Плавающая цена

Что такое плавающая цена?

В своп-контракте плавающая цена — это отрезок, который зависит от уровня переменной, такой как процентная ставка, курс обмена валюты или цена актива. Большинство свопов включают плавающую и фиксированную ногу, хотя обе ноги могут быть плавающими.

Сторона, платящая плавающую ставку, ожидает, что эта ставка будет снижаться в течение срока действия свопа.

Понимание плавающей цены

Своп — это соглашение между двумя сторонами об обмене последовательностями денежных потоков в течение установленного периода времени. Обычно в момент заключения контракта по крайней мере один из этих рядов денежных потоков определяется случайной или неопределенной переменной, такой как процентная ставка, обменный курс, цена акций или цена товара.

Тем не менее, наиболее распространенным и основным типом свопов является простой процентный своп, за которым следует второй по распространенности валютный своп.

В простом процентном свопе Сторона А соглашается выплатить Стороне Б заранее определенную фиксированную процентную ставку на условную основную сумму в определенные даты в течение определенного периода времени. Одновременно Сторона B соглашается производить платежи Стороне A на основе плавающей процентной ставки по той же условной основной сумме в те же указанные даты в течение того же указанного периода времени.

Обычный ванильный обмен

В простом ванильном свопе два денежных потока выплачиваются в одной и той же валюте. Указанные даты платежей называются датами расчетов,. а промежутки времени между ними называются периодами расчетов. Поскольку свопы представляют собой индивидуальные контракты, процентные платежи могут производиться ежегодно, ежеквартально, ежемесячно или с любой другой периодичностью, определяемой сторонами.

В то время как поток с фиксированной скоростью не изменяется во время обмена, поток с плавающей скоростью меняется периодически. Плавающая ставка будет корректироваться по мере изменения базовой процентной ставки в соответствии с рыночными условиями. Ориентиром часто является LIBOR,. но также может быть доходность однолетних казначейских облигаций США или другая процентная ставка.

Две стороны, называемые контрагентами, заключают сделки своп с фиксированным курсом на плавающий, чтобы уменьшить свою подверженность изменениям процентных ставок или попытаться получить прибыль от изменений процентных ставок.

Валютный своп

В валютном свопе две контрагенты обменивают основную сумму и фиксированные процентные платежи по кредиту в одной валюте на основную сумму и фиксированные процентные платежи по аналогичному кредиту в другой валюте. В отличие от процентного свопа, стороны валютного свопа обмениваются основными суммами в начале и в конце свопа. Две указанные основные суммы устанавливаются таким образом, чтобы они были приблизительно равны друг другу с учетом обменного курса на момент начала свопа.

Здесь плавающая цена — это обменный курс между двумя валютами.