preço flutuante
O que é um preço flutuante?
Em um contrato de swap, o preço flutuante é a perna que depende do nÃvel de uma variável, como taxa de juros, taxa de câmbio ou preço de um ativo. A maioria das trocas envolve uma perna flutuante e uma perna fixa, embora seja possÃvel que ambas as pernas estejam flutuando.
A parte que paga a taxa flutuante espera que a taxa diminua ao longo da vida do swap.
Entendendo o preço flutuante
Um swap é um acordo entre duas partes para trocar sequências de fluxos de caixa por um determinado perÃodo de tempo. Normalmente, no momento do inÃcio do contrato, pelo menos uma dessas séries de fluxos de caixa é determinada por uma variável aleatória ou incerta, como taxa de juros, taxa de câmbio, preço de ações ou preço de commodities.
No entanto, o tipo mais comum e mais básico de swap é o swap de taxa de juros simples,. seguido pelo segundo mais comum, o swap de moeda.
Em um swap de taxa de juros simples, a Parte A concorda em pagar à Parte B uma taxa de juros pré-determinada e fixa sobre um principal nocional em datas especÃficas por um perÃodo de tempo especificado. Simultaneamente, a Parte B concorda em fazer pagamentos com base em uma taxa de juros flutuante para a Parte A sobre esse mesmo principal nocional nas mesmas datas especificadas pelo mesmo perÃodo de tempo especificado.
Troca de Baunilha Simples
Em um swap simples, os dois fluxos de caixa são pagos na mesma moeda. As datas de pagamento especificadas são chamadas de datas de liquidação e os tempos entre elas são chamados de perÃodos de liquidação. Como os swaps são contratos customizados, os pagamentos de juros podem ser feitos anualmente, trimestralmente, mensalmente ou em qualquer outro intervalo determinado pelas partes.
Enquanto o fluxo de taxa fixa não muda durante a duração do swap, o fluxo de taxa flutuante muda periodicamente. A taxa flutuante será ajustada à medida que sua taxa de juros de referência mudar de acordo com as condições de mercado. O benchmark geralmente é a LIBOR,. mas também pode ser o rendimento de uma nota do Tesouro dos EUA de um ano ou outra taxa de juros.
Duas partes, chamadas de contrapartes, celebram transações de swap fixas para flutuantes para reduzir sua exposição a mudanças nas taxas de juros ou para tentar lucrar com as mudanças nas taxas de juros.
Troca de moeda
Em um swap de moeda, as duas contrapartes trocam pagamentos de principal e juros fixos de um empréstimo em uma moeda por pagamentos de principal e juros fixos de um empréstimo similar em outra moeda. Ao contrário de um swap de taxa de juros, as partes de um swap de moeda trocarão valores de principal no inÃcio e no final do swap. Os dois montantes de principal especificados são definidos de modo a serem aproximadamente iguais um ao outro, dada a taxa de câmbio no momento em que o swap é iniciado.
Aqui, o preço flutuante é a taxa de câmbio entre as duas moedas.
