fljótandi verð

Hvað er fljótandi verð?

Í skiptasamningi er fljótandi verð sá fótur sem fer eftir stigi breytu, svo sem vöxtum, gengi gjaldmiðla eða verði eignar. Flest skipti fela í sér fljótandi og fastan fót, þó það sé mögulegt að báðir fæturnir séu fljótandi.

Aðili sem greiðir breytilega vexti gerir ráð fyrir að vextir lækki á líftíma skiptasamningsins.

Að skilja fljótandi verð

Skiptaskipti eru samningur milli tveggja aðila um að skiptast á röð sjóðstreymis í ákveðinn tíma. Venjulega, þegar samningur er gerður, ræðst að minnsta kosti ein af þessum röð sjóðstreymis af tilviljunarkenndri eða óvissubreytu, svo sem vöxtum, erlendu gengi, hlutabréfaverði eða hrávöruverði.

Hins vegar eru algengustu og grunngerðir skiptasamninga venjulegir vanillu vaxtaskiptasamningar, næst algengastir, gjaldeyrisskiptasamningar.

Í venjulegum vanillu vaxtaskiptasamningi samþykkir aðili A að greiða aðila B fyrirfram ákveðna, fasta vexti af ákveðnum höfuðstól á tilteknum dögum í tiltekinn tíma. Samhliða samþykkir aðili B að inna af hendi greiðslur byggðar á breytilegum vöxtum til aðila A af sama huglæga höfuðstól á sömu tilgreindu dagsetningum fyrir sama tilgreinda tímabil.

Plain Vanilla Swap

Í venjulegum vanilluskiptasamningi eru sjóðstreymið tvö greidd í sömu mynt. Tilgreindir greiðsludagar eru kallaðir uppgjörsdagsetningar og tímar á milli eru kallaðir uppgjörstímabil. Vegna þess að skiptasamningar eru sérsniðnir samningar er heimilt að greiða vaxtagreiðslur árlega, ársfjórðungslega, mánaðarlega eða með hvaða millibili sem aðilar ákveða.

Þó að straumurinn með föstum vöxtum breytist ekki á meðan skiptin standa yfir breytist straumurinn með breytilegum vöxtum reglulega. Fljótandi vextir munu breytast eftir því sem viðmiðunarvextir þeirra breytast í samræmi við markaðsaðstæður. Viðmiðið er oft LIBOR en getur líka verið ávöxtunarkrafan á eins árs bandarískum ríkisbréfi eða öðrum vöxtum.

Tveir aðilar, kallaðir mótaðilar, gera skiptasamninga með föstum fyrir fljótandi skiptasamningum til að draga úr áhættu sinni fyrir breytingum á vöxtum eða til að reyna að hagnast á breytingum á vöxtum.

Gjaldmiðlaskipti

Í gjaldeyrisskiptasamningi skiptast tveir mótaðilarnir á höfuðstól og föstum vöxtum af láni í einum gjaldmiðli fyrir höfuðstól og föstum vöxtum af sambærilegu láni í öðrum gjaldmiðli. Ólíkt vaxtaskiptasamningi munu aðilar gjaldeyrisskipta skiptast á höfuðstólum í upphafi og lok skiptasamningsins. Tvær tilgreindar höfuðstólsfjárhæðir eru settar þannig að þær séu um það bil jafnar hver annarri miðað við gengi á þeim tíma sem skiptin eru hafin.

Hér er fljótandi verð gengi gjaldmiðlanna tveggja.