flytande pris

Vad är ett flytande pris?

I ett swapkontrakt är det rörliga priset det ben som beror på nivån på en variabel, såsom en ränta, valutakurs eller pris på en tillgång. De flesta byten involverar ett flytande och ett fast ben, även om det är möjligt för båda benen att vara flytande.

Den som betalar den rörliga räntan förväntar sig att räntan kommer att sjunka under swappens löptid.

Förstå flytande pris

En swap är en överenskommelse mellan två parter om att utbyta sekvenser av kassaflöden under en bestämd tidsperiod. Vanligtvis, vid tidpunkten för kontraktsstart, bestäms åtminstone en av dessa serier av kassaflöden av en slumpmässig eller osäker variabel, såsom en ränta, valutakurs, aktiepris eller råvarupris.

Den vanligaste och mest grundläggande typen av swappar är dock den vanliga vaniljränteswappen, följt av den näst vanligaste, valutaswappen.

I en vanlig vaniljränteswap går Part A med på att betala Part B en förutbestämd, fast ränta på en fiktiv kapital på specifika datum under en viss tidsperiod. Part B samtycker samtidigt till att göra betalningar baserade på en rörlig ränta till Part A på samma fiktiva kapital på samma specificerade datum för samma specificerade tidsperiod.

Vaniljbyte

I en vanlig vaniljswap betalas de två kassaflödena i samma valuta. De angivna betalningsdatumen kallas likviddatum och tiderna däremellan kallas likvidperioder. Eftersom swappar är skräddarsydda kontrakt, kan räntebetalningar göras årligen, kvartalsvis, månadsvis eller vid något annat intervall som bestäms av parterna.

Även om strömmen med fast ränta inte ändras under swappens varaktighet, ändras strömmen med rörlig ränta periodiskt. Den rörliga räntan kommer att anpassas när dess referensränta ändras i enlighet med marknadsförhållandena. Riktmärket är ofta LIBOR men kan också vara avkastningen på en ettårig amerikansk statsobligation eller annan ränta.

Två parter, så kallade motparter, ingår fast-för-flytande swaptransaktioner för att minska sin exponering mot förändringar i räntesatser eller för att försöka dra nytta av förändringar i räntesatser.

Valutaväxling

I en valutaswapp byter de två motparterna ut kapitalbelopp och fast räntebetalning på ett lån i en valuta mot kapitalbelopp och fast ränta på ett liknande lån i en annan valuta. Till skillnad från en ränteswap kommer parterna i en valutaswap att byta kapitalbelopp i början och slutet av swappen. De två angivna kapitalbeloppen sätts så att de är ungefär lika med varandra, givet växelkursen vid den tidpunkt då swappen initieras.

Här är det rörliga priset växelkursen mellan de två valutorna.