cena zmienna

Co to jest cena zmienna?

W kontrakcie swap cena zmienna jest nogą, która zależy od poziomu zmiennej, takiej jak stopa procentowa, kurs walutowy czy cena aktywa. Większość zamian obejmuje nogę pływającą i nieruchomą, chociaż możliwe jest, że obie nogi będą pływające.

Strona płacąca stopę zmienną oczekuje, że w okresie trwania swapu stopa będzie spadać.

Zrozumienie ceny zmiennej

Swap to umowa między dwiema stronami dotycząca wymiany sekwencji przepływów pieniężnych na określony czas. Zwykle w momencie inicjacji kontraktu przynajmniej jedna z tych serii przepływów pieniężnych jest określona przez zmienną losową lub niepewną, taką jak stopa procentowa, kurs walutowy, cena akcji lub cena towaru.

Jednak najczęstszym i najbardziej podstawowym rodzajem swapów jest zwykły waniliowy swap stóp procentowych, a następnie drugi pod względem popularności swap walutowy.

W zwykłym waniliowym swapie stóp procentowych Strona A zgadza się zapłacić Stronie B ustaloną z góry stałą stopę procentową od hipotetycznego kapitału w określonych terminach przez określony czas. Jednocześnie Strona B zgadza się dokonywać płatności opartych na zmiennej stopie procentowej na rzecz Strony A od tego samego nominalnego kapitału w tych samych określonych terminach za ten sam określony okres czasu.

Zwykła zamiana wanilii

W zwykłym swapie waniliowym oba przepływy pieniężne są wypłacane w tej samej walucie. Określone daty płatności nazywane są datami rozliczenia,. a okresy pomiędzy nimi nazywane są okresami rozliczeniowymi. Ponieważ swapy są kontraktami dostosowanymi do indywidualnych potrzeb, wypłaty odsetek mogą być dokonywane corocznie, kwartalnie, miesięcznie lub w dowolnym innym przedziale ustalonym przez strony.

Podczas gdy strumień o stałej stopie nie zmienia się w czasie trwania swapu, strumień o zmiennej stopie zmienia się okresowo. Stopa zmienna będzie się dostosowywać wraz ze zmianą referencyjnej stopy procentowej zgodnie z warunkami rynkowymi. Punktem odniesienia jest często LIBOR,. ale może to być również rentowność rocznej obligacji skarbowej USA lub innej stopy procentowej.

Dwie strony, zwane kontrahentami, zawierają transakcje swapów typu fixed-for-floating, aby zmniejszyć swoją ekspozycję na zmiany stóp procentowych lub próbować czerpać zyski ze zmian stóp procentowych.

Wymiana walut

W swapie walutowym dwaj kontrahenci wymieniają spłaty kapitału i stałych odsetek od pożyczki w jednej walucie na spłatę kapitału i stałych odsetek od podobnej pożyczki w innej walucie. W przeciwieństwie do swapu stóp procentowych, strony swapu walutowego wymieniają kwoty główne na początku i na końcu swapu. Dwie określone kwoty główne są ustalane w taki sposób, aby były w przybliżeniu równe sobie, biorąc pod uwagę kurs wymiany w momencie zainicjowania swapu.

Tutaj cena zmienna to kurs wymiany między dwiema walutami.