harga terapung

Apakah Itu Harga Terapung?

Dalam kontrak swap, harga terapung ialah bahagian yang bergantung pada tahap pembolehubah, seperti kadar faedah, kadar pertukaran mata wang atau harga aset. Kebanyakan swap melibatkan kaki terapung dan tetap, walaupun mungkin kedua-dua kaki terapung.

Pihak yang membayar kadar terapung menjangkakan bahawa kadar itu akan menurun sepanjang hayat swap.

Memahami Harga Terapung

Swap ialah perjanjian antara dua pihak untuk menukar urutan aliran tunai untuk tempoh masa yang ditetapkan. Biasanya, pada masa permulaan kontrak, sekurang-kurangnya satu daripada siri aliran tunai ini ditentukan oleh pembolehubah rawak atau tidak pasti, seperti kadar faedah, kadar pertukaran asing, harga ekuiti atau harga komoditi.

Walau bagaimanapun, jenis swap yang paling biasa dan paling asas ialah swap kadar faedah vanila biasa,. diikuti dengan yang kedua paling biasa, swap mata wang.

Dalam pertukaran kadar faedah vanila biasa, Pihak A bersetuju untuk membayar Pihak B kadar faedah tetap yang telah ditetapkan ke atas prinsipal nosional pada tarikh tertentu untuk tempoh masa tertentu. Pada masa yang sama, Pihak B bersetuju untuk membuat pembayaran berdasarkan kadar faedah terapung kepada Pihak A pada prinsipal nosional yang sama pada tarikh yang ditetapkan yang sama untuk tempoh masa yang ditetapkan yang sama.

Tukar Vanila Biasa

Dalam pertukaran vanila biasa, kedua-dua aliran tunai dibayar dalam mata wang yang sama. Tarikh pembayaran yang ditentukan dipanggil tarikh penyelesaian,. dan masa antara dipanggil tempoh penyelesaian. Oleh kerana swap adalah kontrak tersuai, pembayaran faedah boleh dibuat setiap tahun, suku tahunan, bulanan atau pada sebarang selang waktu lain yang ditentukan oleh pihak-pihak.

Walaupun aliran kadar tetap tidak berubah sepanjang tempoh swap, aliran kadar terapung berubah secara berkala. Kadar terapung akan diselaraskan apabila kadar faedah penanda arasnya berubah mengikut keadaan pasaran. Penanda aras selalunya LIBOR tetapi mungkin juga hasil pada nota Perbendaharaan AS setahun atau kadar faedah lain.

Dua pihak, dipanggil rakan niaga, memasuki urus niaga swap tetap untuk terapung untuk mengurangkan pendedahan mereka kepada perubahan dalam kadar faedah atau cuba untuk mendapatkan keuntungan daripada perubahan dalam kadar faedah.

Tukar Mata Wang

Dalam pertukaran mata wang, kedua-dua rakan niaga menukar pembayaran pokok dan faedah tetap atas pinjaman dalam satu mata wang untuk bayaran pokok dan faedah tetap bagi pinjaman serupa dalam mata wang lain. Tidak seperti swap kadar faedah, pihak kepada swap mata wang akan menukar jumlah prinsipal pada permulaan dan akhir swap. Kedua-dua amaun prinsipal yang ditentukan ditetapkan supaya lebih kurang sama antara satu sama lain, memandangkan kadar pertukaran pada masa swap dimulakan.

Di sini, harga terapung ialah kadar pertukaran antara dua mata wang.