Стоимость акций

Что такое акции стоимости?

Акции стоимости — это акции, текущая цена акций которых торгуется ниже их внутренней стоимости — по какой-либо причине. Рынок воспринимает основные показатели акций, такие как прибыль, коэффициент P/E и балансовую стоимость,. как менее надежные, чем у аналогов, и поэтому оценивается соответственно. В отличие от акций роста, стоимостные акции, как правило, принадлежат более старым, более устоявшимся компаниям, чьи акции торгуются по выгодным ценам.

Инвестирование в стоимость — это стратегия, позволяющая акционерам покупать акции в расчете на то, что со временем они вырастут в цене, поскольку рыночные факторы влияют как на общее состояние компании, так и на ее потенциал.

Интересно, что стоимостные акции исторически опережали акции роста отчасти потому, что они обычно предлагали дивиденды или денежные выплаты. Это своего рода способ компании вознаградить инвесторов за их терпение, а также заверить их, что они будут рядом в течение длительного времени.

Знание того, как анализировать конкретные характеристики стоимостных акций, может помочь опытным инвесторам определить инвестиционную возможность, о которой мы поговорим ниже.

Что определяет стоимость акций?

Проще говоря, стоимость акций определяется простыми законами спроса и предложения: предложение доступных акций и спрос на акции. Стоимостные инвесторы ищут неэффективности на рынке, которые приводят к тому, что действительно ценные компании оцениваются ниже, чем они стоят.

Один из способов изучить стоимость акции — использовать такие фундаментальные показатели, как отношение цены к прибыли, которое представляет собой показатель, оценивающий текущую цену акции по ее прибыли на акцию. Стоимостные акции имеют коэффициент P/E, который ниже, чем в целом по рынку, и это на самом деле хорошо. Вообще говоря, чем ниже P/E, тем лучше, потому что это означает, что вы платите меньше за каждый доллар прибыли.

Почему по стоимостным акциям обычно выплачиваются дивиденды?

По стоимостным акциям обычно выплачиваются дивиденды или регулярные денежные выплаты акционерам из прибыли компании. Выплаты дивидендов обычно производятся ежеквартально, хотя специальные дивиденды могут быть выплачены в любое время. Почему компания предлагает дивиденды? Ответ заключается в том, что, поскольку эти компании, как правило, более продвинуты в своем бизнес-цикле, им просто не нужно реинвестировать всю свою прибыль.

Дивидендная доходность компании , выраженная в процентах, показывает, какую часть выплаты компания выплачивает акционерам по отношению к цене ее акций.

Если дивидендная доходность компании составляет 10%, а вы владеете акциями на сумму 10 000 долларов, то вы будете получать ежегодную выплату в размере 1000 долларов (или 250 долларов ежеквартально).

Что такое «премия за ценность»?

Более высокая историческая доходность, которую акции стоимости могут принести по сравнению с акциями роста, известна как Премия за стоимость. Отчасти это связано с выплатой дивидендов, поскольку зрелые компании стимулируют инвесторов, чтобы компенсировать им риск, на который они идут, покупая акции. Кроме того, предложение дивидендов является для компании одним из способов привлечь инвесторов, даже если она испытывает вялый рост прибыли, что может повлиять на цену ее акций.

Как мне оценить акции компании?

Для инвесторов, ищущих акции «бриллианта в необработанном виде» — стоимостных акций, которые вот-вот взлетят вверх, — есть три распространенных метода, которые они могут использовать для определения акций с высокой внутренней стоимостью:

Один из способов — фундаментальный анализ,. который использует количественные показатели для определения истинной стоимости акций. Эти показатели включают отношение цены к прибыли, цену к балансовой стоимости, соотношение долга к собственному капиталу и прогнозируемый рост прибыли, и это лишь некоторые из них.
Другой способ — использовать модель дисконтирования дивидендов (DDM), которая предполагает, что приведенная стоимость всех будущих денежных потоков может определять внутреннюю стоимость компании. Это хороший метод, в частности, для оценки акций « голубых фишек» (крупной капитализации).
Если компания пережила выкуп с привлечением заемных средств, оценки также могут быть сделаны на основе движения денежных средств или прибыли до вычета процентов, налогов, износа и амортизации (EBITDA).

Кто является самым ценным инвестором?

Нет ничего дешевого в Уоррене Баффете, который накопил состояние, превышающее 100 миллиардов долларов. Бизнесмен и филантроп, Баффет заработал свое состояние за счет инвестирования в стоимость, находя компании для инвестиций, которые торгуются намного ниже их внутренней стоимости, а затем удерживая их в течение длительного времени. В 2013 году Баффет опубликовал свои основные принципы инвестирования в письме акционерам своей компании Berkshire Hathaway.

Его основными выводами были:

Вам не нужно быть экспертом, чтобы быть успешным инвестором.
Вы должны сосредоточиться на долгосрочном потенциале прибыли компании — он говорит, что если вы не можете рассчитать ее 5-летнюю доходность, то вам не следует в нее инвестировать.
Не спекулируй. Инвестиции Баффета включают устоявшиеся предприятия, такие как текстильные компании, страховые компании и производители потребительских товаров.
Не попадайтесь на распродажи, основанные на эмоциях, и не слушайте ученых мужей, которые говорят, что знают, что рынок будет делать дальше. Всякий раз, когда он их слышит, Баффет говорит: «Мне вспоминается резкий комментарий Микки Мэнтла: «Вы не представляете, насколько проста эта игра, пока не войдете в ту радиовещательную будку».

Какие сейчас самые дорогие акции?

Поскольку экономика замедлилась из-за угрозы нескольких вариантов COVID, в некоторых секторах, таких как связь, коммунальные услуги и здравоохранение, наблюдался рост. Коммунальные услуги и здравоохранение, как правило, являются стоимостными секторами, которые могут противостоять рыночным коррекциям. Брайан О'Коннелл из TheStreet.com объясняет, как одна ключевая метрика может помочь вам раскрыть скрытые драгоценные камни.

Какова истинная стоимость акций?

Стоимостные инвесторы, такие как Уоррен Баффет, не верят в гипотезу эффективного рынка, которая предполагает, что акции всегда оцениваются эффективно. Поэтому они стремятся определить «истинную стоимость» акции, исследуя ее основы. Один из самых популярных методов сделать это — изучить отношение цены к прибыли (коэффициент P/E).

Должен ли я инвестировать в акции роста или в акции стоимости?

Рост или ценность? В какой тип акций вам следует инвестировать, все зависит от того, какой вы инвестор и какова ваша терпимость к риску. Вообще говоря, инвестирование в акции стоимости и акций роста является здоровой инвестиционной стратегией, поскольку вместе они составляют сбалансированный портфель. Иногда бизнес-цикл благоприятствует росту, а в других случаях лидирует ценность. Наличие здорового сочетания может увеличить вероятность того, что инвестор со временем получит более стабильную прибыль.

Особенности

Стоимостные акции торгуются на уровнях, которые воспринимаются ниже фундаментальных показателей.
Общие характеристики стоимостных акций включают высокую дивидендную доходность, низкий коэффициент P/B и низкий коэффициент P/E.
Стоимостные акции обычно имеют выгодную цену, поскольку инвесторы считают компанию неблагоприятной на рынке.