Терпимость к риску

Определение допустимого риска

Толерантность к риску — это ваша способность и готовность пережить снижение стоимости ваших инвестиций. Когда вы пытаетесь определить свою толерантность к риску, спросите себя, насколько комфортно вы будете чувствовать себя, сохраняя свои позиции, когда фондовый рынок испытывает сильное падение.

Есть старая пословица Уолл-стрит, которая гласит: «Вы можете хорошо поесть или хорошо поспать». Правильное питание относится к наблюдению, что в долгосрочной перспективе владение активами с более высоким риском (например, акциями) позволяет инвесторам накопить значительное состояние. Однако за это приходится платить, поскольку акции могут быть весьма волатильными, из-за чего инвесторы теряют сон.

Почему толерантность к риску так важна

Ваша терпимость к риску играет решающую роль в вашем плане игры по увеличению ваших денег, не беспокоясь об этом ежедневно.

Если у вас нет смелости справляться с рисками потери основного долга, даже временно, вам придется довольствоваться инвестициями с меньшим риском и более низкой доходностью, которая с ними связана. Инвестиции с потенциалом более высокой доходности часто сопряжены с более высоким потенциалом внезапного снижения или полной потери.

Понимая свою толерантность к риску, вы можете создать стратегию для своих инвестиций, которая поможет вам сбалансировать опасения по поводу волатильности с возможностью получения большей прибыли при рассмотрении общей картины.

Как работает толерантность к риску

Любой может иметь высокую толерантность к риску, когда акции растут. Однако лучшее время, чтобы по-настоящему оценить свою толерантность к риску, — это когда рынок падает.

Вспомните март 2020 года. Рынок рухнул. Число безработных резко возросло. Мир столкнулся с беспрецедентным уровнем неопределенности, задаваясь вопросом, разрушит ли COVID-19 экономику.

Какова была ваша терпимость к риску тогда? Выдержали ли вы эти трудные времена? Если вы продавали акции во время паники, ваша толерантность к риску была низкой. Или вы были готовы инвестировать больше, чтобы воспользоваться распродажей на рынке? Если это так, то ваша устойчивость к риску была высокой, и она сослужила вам хорошую службу, поскольку фондовый рынок устанавливает рекордные цифры.

Типы толерантности к риску

Существует несколько различных типов толерантности к риску.

Консервативный риск-толерантность

С таким мышлением инвестор сосредоточен на сохранении капитала и избегании риска убытков. Это означает более низкую доходность, но инвестор согласится на это в обмен на то, что он будет избегать любых резких колебаний стоимости. Например, депозитный сертификат — очень консервативная инвестиция. Банк или кредитный союз гарантирует определенную норму прибыли в обмен на то, что деньги инвестора будут храниться под замком в течение заранее определенного периода времени. Обещание доходности является плюсом, но низкий потенциал заработка (исторически компакт-диски приносят гораздо более низкую доходность, чем акции и недвижимость) может быть недостатком. Пожилой инвестор, который ближе к пенсионному возрасту, вероятно, будет иметь довольно консервативную толерантность к риску.

Умеренная устойчивость к риску

Умеренная толерантность к риску разделяет два лагеря: консервативный и агрессивный. Классический пример включает традиционное распределение 60/40 между акциями и облигациями. Это обеспечивает баланс между некоторыми деньгами, вложенными для роста (акции), и в то же время следит за стабильностью для получения дохода (облигации).

Агрессивная толерантность к риску

При агрессивной толерантности к риску большая часть портфеля инвестора направляется на более рискованные активы, такие как акции и недвижимость. Они предлагают перспективу более высокой прибыли с течением времени. Тем не менее, этот компонент времени является ключевым компонентом. Инвестиции имеют больше шансов потерять ценность в промежутке времени, и нет никакой гарантии, что инвестор действительно получит деньги обратно. Быть агрессивным означает быть готовым принять шанс потерять часть или всю основную сумму.

Как определить свою толерантность к риску

Определение вашей толерантности к риску зависит от ответов на несколько ключевых вопросов:

Каковы ваши инвестиционные цели? Вы регулярно инвестируете и хотите увеличить стоимость своих сбережений? Или у вас уже есть приличные сбережения, и вместо того, чтобы выращивать их, вы хотите сохранить их и жить за счет дохода, который они приносят? Каждый из них будет отражать различную устойчивость к риску снижения цены.
Когда вам нужны деньги? Ваш временной горизонт является важной частью уравнения. Чем раньше вам понадобятся деньги, тем ниже должна быть ваша терпимость к риску. Деньги, которые вам понадобятся для первоначального взноса за дом в следующем году, имеют совершенно иной временной горизонт, чем деньги, которые вы накапливаете для выхода на пенсию, до которых еще несколько лет.
Как бы вы отреагировали, если бы ваш портфель потерял 20 процентов в этом году? Оценка вашей терпимости к риску включает рассмотрение гипотетических проблем и наихудших сценариев. Если бы ваши инвестиции потеряли 20 процентов своей стоимости, стали бы вы терять сон по ночам и выводить все свои средства? Или вы бы оставили его вложенным и подумали о том, чтобы вложить еще больше денег на рынок, чтобы извлечь выгоду из скидки?

Как опыт инвестирования связан с устойчивостью к риску

Каков ваш уровень опыта в инвестировании? Когда вы определяете, с каким риском вы можете справиться, важно также подумать о том, насколько хорошо вы знаете инвестиционную среду. Никогда еще никому не было так легко открыть брокерский счет в Интернете и выбирать акции и другие инвестиции, но такой уровень удобства также может быть очень дорогостоящим.

Онлайн-болтовня может создать импульс вокруг акций и других инвестиций, который подпитывает неосведомленные покупки и продажи со стороны неопытных инвесторов, делая их уязвимыми для значительных потерь. Так что будьте честны с собой относительно своего уровня знаний. И когда вы начнете вкладывать свои деньги, обязательно потратьте свое время на повышение своей финансовой грамотности.

Толерантность к риску и способность к риску

Важно оценить свою толерантность к риску по отношению к вашей способности идти на риск. Эти две составляющие должны быть согласованы.

Например, если вы откладываете на пенсию 20 с лишним лет на своем рабочем месте 401 (k), у вас есть большая способность к риску. У вас может быть 45 или 50 лет до выхода на пенсию, а это значит, что вы можете позволить себе агрессивные инвестиции, способные противостоять потенциальному падению стоимости. Однако ваша толерантность к риску может не соответствовать этому. Вы можете быть нервным инвестором.

Думая о риске в целом

Когда вы только начинаете свою карьеру и начинаете инвестировать, важно иметь долгосрочное видение. Может быть тяжело наблюдать, как ваши инвестиции сокращаются изо дня в день. Однако, если вы не инвестируете эти деньги на завтра или в следующем месяце, вы должны признать, что на самом деле имеет значение конечная игра.

Фондовый рынок может со временем приносить в среднем 10 % годовой прибыли, но он не обеспечивает эти 10 % прироста каждый год. В некоторые годы он может снижаться более чем на 30 процентов, тогда как в другие годы он может повышаться более чем на 30 процентов. Измеряйте рост своей прибыли с течением времени — не каждый день. По мере того, как вы приближаетесь к пенсионному возрасту, вам нужно будет тщательно изучить свою способность справляться с негативными рисками. Убедитесь, что вы переоцениваете свою толерантность к риску и способность к риску, чтобы внести необходимые коррективы.

Особенности

Толерантность к риску — это мера того, какую часть убытков инвестор готов понести в рамках своего портфеля.
Агрессивный инвестор или человек с более высокой толерантностью к риску готов рисковать большими деньгами ради возможности получить более высокую прибыль, чем консервативный инвестор с более низкой толерантностью.
Человек с умеренной толерантностью к риску находится в равновесии между агрессивным и консервативным инвестором.
Он показывает, какой рыночный риск — волатильность акций, колебания фондового рынка, экономические или политические события, нормативные изменения или изменения процентных ставок — может допустить инвестор, учитывая, что все эти факторы могут привести к падению его портфеля.
Возраст человека, инвестиционные цели, доход и уровень комфорта — все это влияет на то, насколько он терпим к риску.