ООО Управляющая компания

Что такое открытая управляющая компания?

Открытая управляющая компания — это тип инвестиционной компании, отвечающей за управление открытыми фондами. Открытые управляющие компании управляют как открытыми взаимными фондами, так и биржевыми фондами (ETF).

Как работает ООО Управляющая компания

Открытая управляющая компания — это тип управляющей инвестиционной компании, классифицированный Законом об инвестиционных компаниях 1940 года. Инвестиционные компании делятся на три основные категории:

1. Сертификат номинальной компании

2. Паевой инвестиционный фонд

3. Управляющая (инвестиционная) компания.

Все эти инвестиционные компании управляют активами в инвестиционных продуктах. Как правило, все инвестиционные компании должны соблюдать правила и положения, установленные Законом 1940 года, а также Законом о ценных бумагах 1933 года и Законом о ценных бумагах и биржах 1934 года.

Управляющие компании открытого типа чаще всего связаны с управлением открытыми взаимными фондами. Однако они также управляют ETF. Vanguard — один из примеров управляющей компании открытого типа.

Открытые фонды являются открытыми, что означает, что они могут постоянно привлекать новых инвесторов и новый инвестиционный капитал, а не закрываться в какой-то момент, когда они больше не привлекают новых инвесторов или капитал. Весь капитал объединен от различных инвесторов.

Акции выпускаются до тех пор, пока инвесторы готовы их покупать, и покупаются и продаются по стоимости чистых активов (СЧА). Открытые фонды — это простой способ получить диверсифицированный доступ к финансовым рынкам с конкретной инвестиционной целью.

Типы открытых управляющих компаний

Паевые инвестиционные фонды

Открытые взаимные фонды не торгуются на биржах. Следовательно, управляющая компания открытого типа несет ответственность за распределение и выкуп всех акций открытых взаимных фондов, предлагаемых на рынке. Открытые взаимные фонды не имеют определенного количества акций, предлагаемых на рынке.

Эти средства продаются и выкупаются по их ежедневной стоимости чистых активов (СЧА) на акцию. Правила и положения инвестиционных компаний требуют, чтобы операции с открытыми взаимными фондами проводились по их форвардной чистой стоимости активов. Это означает, что покупатели и продавцы могут рассчитывать на транзакцию в следующем NAV после их запроса на транзакцию.

Открытые взаимные фонды объединяют деньги инвесторов для достижения эффекта масштаба в операционной деятельности и управлении. Открытые фонды управляются для решения широкого круга инвестиционных задач. Они могут использовать различные типы стратегий. Они также управляют активами в широком диапазоне секторов и сегментов рынка.

Открытые фонды предлагают инвесторам многочисленные классы акций. Они структурированы так, чтобы включать акции розничных инвесторов и акции институциональных инвесторов. Они также часто выпускают специальные акции для определенных видов инвестиций, таких как пенсионные фонды.

Хотя операции с открытыми фондами управляются их соответствующей управляющей компанией открытого типа, а не на какой-либо бирже, инвесторы могут предпочесть иметь дело с посредниками. Сборы и структуры вознаграждения управляющей компании открытого типа применяются при попытке провести операцию с открытым фондом через посредника.

Брокеры и дистрибьюторы с полным спектром услуг будут взимать комиссионные в соответствии со структурой комиссионных сборов управляющей компании, которая указана в проспекте фонда. Инвесторы, совершающие сделки через дисконтных брокеров, будут платить более низкие комиссии и могут столкнуться с определенными минимумами инвестиций.

Биржевые фонды (ETF)

ETF также предлагаются открытыми управляющими компаниями, и, как характеристика таких фондов, не имеют определенного количества акций, предлагаемых на рынке. Таким образом, Управляющая компания открытого типа может выпускать и выкупать акции по своему усмотрению.

ETF отличаются от открытых фондов тем, что они активно торгуются в течение дня на бирже подобно акциям. Они не предлагают ряд классов акций с различными тарифными планами, а скорее инвесторы покупают ETF через брокеров или на брокерских платформах.

$23,9 трлн

Общие чистые активы паевых инвестиционных фондов, зарегистрированных в США, по всему миру в 2020 г.

ETF — это фонды с пассивным управлением. Менеджеры ETF выбирают конкретный эталон для воспроизведения и покупки акций, перечисленных в этом эталоне, например, S&P 500. Это позволяет инвесторам получить доступ к большому количеству акций на рынке без необходимости покупать отдельные акции самостоятельно. А поскольку ETF управляются пассивно, они обычно имеют низкие коэффициенты расходов.

Открытые фонды и ETF имеют много общего. Оба фонда представляют собой объединенные фонды, обеспечивающие управленческую и оперативную экономию за счет масштаба. Как открытые фонды, так и ETF предлагают продукты, управляемые широким спектром инвестиционных стратегий и целей.

Как инвестировать в открытые фонды

Существует множество способов инвестировать в открытые фонды, и лучший способ сделать это через брокера. Брокер будет продавать акции определенного фонда инвесторам. Например, если вы покупаете торгуемый на бирже фонд, вы можете зарегистрироваться на онлайн-портале своего брокера, выбрать ETF, который хотите приобрести, и купить его, как акции.

Например, если инвестор заинтересован в получении доступа к S&P 500, он может приобрести SPDR S&P 500 Trust (SPY) State Street или ETF iShares Core S&P 500 (IVV). Большинство крупных компаний по управлению инвестициями, таких как Vanguard, предлагают более 100 взаимных фондов с конкретными инвестиционными целями, из которых инвесторы могут выбирать.

Открытые и закрытые фонды

Основное различие между открытым фондом и закрытым фондом заключается в том, что открытые фонды открыты для новых инвесторов и нового инвестиционного капитала, тогда как закрытые фонды закрыты для новых инвесторов и нового капитала.

Управляющие закрытыми фондами считают, что фонд достиг оптимального размера, и любой больший размер будет препятствовать стратегии фирмы или иметь негативные последствия для рынка в целом, если фонд будет делать крупные заказы на покупку или продажу.

Закрытые фонды предлагают фиксированное количество акций, таких как публично торгуемые компании, и выпускают эти акции на рынок посредством первичного публичного предложения (IPO). Акции котируются на бирже и доступны для покупки на вторичном рынке через брокеров.

Акции покупаются и продаются в течение дня и покупаются или продаются по цене, по которой они торгуются в течение дня, а не по СЧА на конец дня.

С другой стороны, открытые фонды оцениваются по своей чистой стоимости активов (если только они не являются ETF) и могут постоянно выпускать новые акции, если существует аппетит инвесторов. Оба типа фондов, однако, управляются профессионально, инвестируют в различные акции или классы активов и объединяют инвестиционный капитал инвесторов, чтобы инвестировать в более крупном масштабе.

Особенности

• Открытые фонды и ETF имеют много общего; оба являются объединенными фондами, обеспечивающими экономию за счет масштаба управления и операционной деятельности.

• открытые паевые инвестиционные фонды не обращаются на биржах; управляющая компания открытого типа несет ответственность за распределение и выкуп всех акций открытых взаимных фондов, предлагаемых на рынке.

• ETF, предлагаемые открытыми управляющими компаниями, также не имеют определенного количества предлагаемых акций, что означает, что открытые управляющие компании могут выпускать и выкупать акции по своему усмотрению.

• Управляющая компания открытого типа управляет открытыми фондами, такими как открытые взаимные фонды и биржевые фонды (ETF).

• Закрытые фонды отличаются от открытых фондов тем, что они имеют определенное количество доступных акций и оцениваются в течение дня по их рыночной цене, а не один раз в день по своей чистой стоимости активов, как открытые фонды.

ЧАСТО ЗАДАВАЕМЫЕ ВОПРОСЫ

Что такое открытый индексный фонд?

Открытый индексный фонд — это открытый фонд, который отслеживает определенный индекс. Открытый индексный фонд выбирает ориентир для отслеживания, например S&P 500, и покупает акции этого индекса, чтобы воспроизвести его доходность. Открытый индексный фонд отличается от биржевого фонда (ETF), который также отслеживает индекс, тем, что он имеет характеристики, отражающие открытый фонд, такие как цена на его NAV один раз в день и возможность только покупать и продавать один раз в день.

Как узнать, является ли фонд открытым?

Вы можете определить, является ли фонд открытым, по информации, представленной в его проспекте или на веб-сайте. Вы также можете определить, является ли он открытым в том, как он оценивается, что будет его стоимостью чистых активов (NAV).

В чем основная разница между открытыми и закрытыми фондами?

Различия между открытыми и закрытыми фондами заключаются в том, что закрытые фонды имеют ограниченное количество акций, доступных на рынке, предлагаются через IPO и оцениваются по рыночной стоимости в течение дня. Открытые фонды, по большей части, оцениваются один раз в день по их СЧА и постоянно открыты для инвесторов с предложением новых акций до тех пор, пока есть аппетит.