Фактор выплаты

Что такое коэффициент выплаты?

Коэффициент погашения рассчитывается как основная часть ежемесячного платежа по кредиту,. деленная на первоначальную основную сумму кредита. Коэффициенты выплаты могут рассчитываться ежемесячно и могут быть включены в ежемесячные отчеты. Фактор окупаемости также является важным показателем, который обычно наблюдается при анализе структурированных продуктов.

Понимание коэффициента окупаемости

Коэффициент выплаты помогает заемщику или инвестору получить представление о ставках выплаты,. связанных с различными кредитными продуктами. Заемщики могут рассчитать ежемесячный коэффициент выплаты, чтобы проанализировать основную сумму, выплачиваемую каждый месяц. Коэффициент выплаты также является атрибутом, о котором обычно сообщают при анализе структурированных продуктов и, в частности, ценных бумаг с ипотечным покрытием (MBS).

Примеры коэффициента выплаты

Ссуды представляют собой базовый пример расчета коэффициента выплаты. Некоторые кредиторы могут включать коэффициент выплаты заемщика в свои ежемесячные отчеты. Коэффициент выплаты показывает сумму основного долга, выплаченного в предыдущем месяце, деленную на первоначальную стоимость основного долга.

Например, заемщик с ипотечным кредитом в размере 100 000 долларов США, выплачивающим 4% годовых в течение пятнадцати лет, будет производить ежемесячные платежи в размере 592 долларов США. График амортизации учитывает первоначальный взнос заемщика в размере 20% и амортизирует 80 000 долларов США в течение срока действия кредита. В первый месяц заемщик заплатит примерно 267 долларов в виде процентов, а основной платеж составит 325 долларов. Тогда коэффициент выплаты первого платежа заемщика составит 325 долл. США / 100 000 долл. США, или 0,33%. По мере того, как выплачивается большая часть основного долга, коэффициент выплаты увеличивается.

Структурированные кредитные продукты

Структурированные кредитные продукты обычно включают в себя портфель кредитов с различным кредитным качеством. Как правило, эти продукты будут всесторонне сгруппированы по целевому уровню риска, основанному на основных кредитных качествах кредитов. Коэффициент выплаты может быть хорошим показателем для анализа эффективности этих инвестиций, поскольку он обеспечивает индикатор уровня основной суммы,. выплачиваемой по всему портфелю.

Расчет коэффициента погашения для портфеля кредитов объединяет расчет, включающий общую сумму основного долга, выплачиваемую ежемесячно, деленную на общую совокупную основную сумму, выданную заемщикам.

Ценные бумаги, обеспеченные ипотекой, обычно ежемесячно сообщают о коэффициентах выплаты. Если ценная бумага, обеспеченная ипотекой, сообщает о стабильном коэффициенте погашения с течением времени, то это хороший признак того, что ссуды не подвержены высокому риску просрочки или дефолта. Значительное снижение коэффициента выплаты может быть сигналом увеличения риска портфеля. Если заемщики в MBS постоянно сообщают о просроченных платежах, то будет выплачена меньшая общая сумма основного долга портфеля, а коэффициент выплаты продемонстрирует значительное снижение.

Ginnie Mae требует, чтобы все эмитенты ценных бумаг, обеспеченных ипотекой, публиковали свои коэффициенты выплаты.

Особенности

• Коэффициент погашения представляет собой процент полученной основной суммы по отношению к первоначальной основной сумме.

• Коэффициент погашения представляет собой индикатор уровня основного долга, выплачиваемого по портфелю структурированных кредитных продуктов, и, таким образом, служит хорошей мерой эффективности этих инвестиций.

• Коэффициент выплаты обычно указывается при анализе структурированных продуктов и ценных бумаг, обеспеченных ипотекой.

• Этот фактор позволяет заемщикам лучше понять ставки погашения.