Faktor Pembayaran

Apakah Faktor Pembayaran?

Faktor bayaran balik dikira sebagai bahagian pokok pembayaran pinjaman bulanan dibahagikan dengan prinsipal asal pinjaman. Faktor pembayaran boleh dikira setiap bulan dan mungkin dimasukkan dalam penyata bulanan. Faktor bayaran balik juga merupakan metrik penting yang biasanya diperhatikan semasa menganalisis produk berstruktur.

Memahami Faktor Pembayaran

Faktor bayaran balik membantu peminjam atau pelabur memperoleh pemahaman tentang kadar bayaran yang terlibat dengan pelbagai produk kredit. Peminjam boleh mengira faktor bayaran bulanan untuk menganalisis prinsipal yang dibayar setiap bulan. Faktor bayaran balik juga merupakan atribut yang lazimnya dilaporkan semasa menganalisis produk berstruktur dan khususnya sekuriti bersandarkan gadai janji (MBS).

Contoh Faktor Bayaran

Pinjaman memberikan contoh asas pengiraan faktor bayaran balik. Sesetengah pemberi pinjaman mungkin memasukkan faktor bayaran balik peminjam dalam penyata bulanan mereka. Faktor bayaran balik menunjukkan jumlah prinsipal yang dibayar pada bulan sebelumnya dibahagikan dengan nilai prinsipal asal.

Sebagai contoh, peminjam dengan pinjaman gadai janji $100,000 yang membayar kadar faedah tahunan 4% selama lima belas tahun akan membuat pembayaran bulanan sebanyak $592. Jadual pelunasan menjadi faktor dalam bayaran pendahuluan 20% peminjam dan melunaskan $80,000 sepanjang hayat pinjaman. Pada bulan pertama, peminjam akan membayar lebih kurang $267 sebagai faedah dengan bayaran pokok sebanyak $325. Faktor bayaran balik untuk pembayaran pertama peminjam kemudiannya ialah $325 / $100,000, atau 0.33%. Apabila lebih banyak prinsipal dibayar, faktor bayaran balik meningkat.

Produk Kredit Berstruktur

Produk kredit berstruktur biasanya termasuk portfolio pinjaman dengan kualiti kredit yang berbeza-beza. Secara amnya, produk ini akan dikumpulkan secara komprehensif mengikut tahap risiko sasaran berdasarkan kualiti kredit asas pinjaman. Faktor bayaran balik boleh menjadi metrik yang baik untuk menganalisis prestasi pelaburan ini kerana ia menyediakan penunjuk untuk tahap prinsipal yang dibayar turun merentas portfolio.

Mengira faktor pembayaran untuk portfolio pinjaman mengagregatkan pengiraan untuk memasukkan jumlah prinsipal yang dibayar setiap bulan, dibahagikan dengan jumlah prinsipal komprehensif yang dikeluarkan kepada peminjam.

Sekuriti bersandarkan gadai janji biasanya melaporkan faktor bayaran balik setiap bulan. Jika sekuriti bersandarkan gadai janji melaporkan faktor bayaran balik yang stabil dari semasa ke semasa, maka itu adalah petunjuk yang baik bahawa pinjaman tidak berisiko tinggi kenakalan atau mungkir. Faktor pembayaran yang berkurangan dengan ketara boleh menjadi isyarat peningkatan risiko pada portfolio. Jika peminjam dalam MBS secara konsisten melaporkan tunggakan pembayaran, maka jumlah keseluruhan yang lebih rendah daripada jumlah prinsipal portfolio akan dibayar turun, dan faktor pembayaran akan menunjukkan penurunan yang ketara.

Ginnie Mae memerlukan semua penerbit sekuriti bersandarkan gadai janji untuk menerbitkan faktor pembayaran mereka.

##Sorotan

Faktor bayaran balik ialah peratusan prinsipal yang diterima berbanding dengan jumlah prinsipal asal.
Faktor bayaran balik menyediakan penunjuk untuk tahap prinsipal yang dibayar merentasi portfolio produk kredit berstruktur dan dengan itu berfungsi sebagai ukuran yang baik bagi prestasi pelaburan ini.
Faktor bayaran balik biasanya dilaporkan apabila menganalisis produk berstruktur dan sekuriti bersandarkan gadai janji.
Faktor ini membolehkan peminjam lebih memahami kadar bayaran balik.