Fator de pagamento
O que é um fator de pagamento?
Um fator de pagamento é calculado como a parte principal de um pagamento mensal de empréstimo dividida pelo principal original do empréstimo. Os fatores de pagamento podem ser calculados mensalmente e podem ser incluídos em extratos mensais. Um fator de pagamento também é uma métrica importante que é comumente observada ao analisar produtos estruturados.
Entendendo o fator de pagamento
Um fator de pagamento ajuda um mutuário ou investidor a entender as taxas de pagamento envolvidas com vários produtos de crédito. Os mutuários podem calcular um fator de pagamento mensal para analisar o principal a ser pago a cada mês. Um fator de pagamento também é um atributo comumente relatado ao analisar produtos estruturados e especificamente títulos lastreados em hipotecas (MBS).
Exemplos de fator de pagamento
Os empréstimos fornecem um exemplo básico de cálculo de um fator de pagamento. Alguns credores podem incluir o fator de pagamento do mutuário em seus extratos mensais. O fator de pagamento mostra o valor do principal pago no mês anterior dividido pelo valor do principal original.
hipotecário de $ 100.000 pagando uma taxa de juros anual de 4% ao longo de quinze anos fará pagamentos mensais de $ 592. O cronograma de amortização leva em consideração o adiantamento de 20% do mutuário e amortiza $ 80.000 ao longo da vida do empréstimo. No primeiro mês, o mutuário pagaria aproximadamente $ 267 em juros com um pagamento principal de $ 325. O fator de pagamento para o primeiro pagamento do mutuário seria então $ 325 / $ 100.000, ou 0,33%. À medida que mais do principal é pago, o fator de pagamento aumenta.
Produtos de Crédito Estruturado
Os produtos de crédito estruturado normalmente incluem uma carteira de empréstimos com qualidades de crédito variadas. Geralmente, esses produtos serão agrupados de forma abrangente por um nível de risco alvo com base nas qualidades de crédito subjacentes dos empréstimos. O fator de pagamento pode ser uma boa métrica para analisar o desempenho desses investimentos, pois fornece um indicador do nível de principal que está sendo pago em toda a carteira.
O cálculo do fator de pagamento para uma carteira de empréstimos agrega o cálculo para incluir o principal total pago mensalmente, dividido pelo principal abrangente total emitido aos mutuários.
Os títulos lastreados em hipotecas geralmente relatam fatores de pagamento mensalmente. Se o título lastreado em hipoteca relatar um fator de pagamento constante ao longo do tempo, isso é uma boa indicação de que os empréstimos não apresentam alto risco de inadimplência ou inadimplência. Um fator de pagamento significativamente decrescente pode ser um sinal de aumento do risco no portfólio. Se os mutuários no MBS estiverem relatando inadimplências de pagamento consistentemente, um valor geral menor do principal total da carteira será pago e o fator de pagamento mostrará uma diminuição significativa.
A Ginnie Mae exige que todos os emissores de títulos lastreados em hipotecas publiquem seus fatores de pagamento.
##Destaques
Um fator de pagamento é a porcentagem do principal recebido em relação ao valor do principal original.
O fator de pagamento fornece um indicador do nível de principal que está sendo pago em toda a carteira de um produto de crédito estruturado e, portanto, serve como uma boa medida do desempenho desses investimentos.
Um fator de pagamento é comumente relatado ao analisar produtos estruturados e títulos lastreados em hipotecas.
Esse fator permite que os mutuários entendam melhor as taxas de pagamento.
