Geri Ödeme Faktörü
Ödeme Faktörü Nedir?
Geri ödeme faktörü, aylık kredi ödemesinin anapara kısmının kredinin orijinal anaparasına bölünmesiyle hesaplanır. Geri ödeme faktörleri aylık olarak hesaplanabilir ve aylık tablolara dahil edilebilir. Geri ödeme faktörü, yapılandırılmış ürünleri analiz ederken yaygın olarak gözlemlenen önemli bir ölçümdür.
Ödeme Faktörünü Anlama
Bir geri ödeme faktörü, bir borçlunun veya yatırımcının çeşitli kredi ürünleriyle ilgili geri ödeme oranlarını anlamasına yardımcı olur. Borçlular, her ay ödenen anaparayı analiz etmek için aylık bir geri ödeme faktörü hesaplayabilir. Geri ödeme faktörü, yapılandırılmış ürünleri ve özellikle ipoteğe dayalı menkul kıymetleri (MBS) analiz ederken yaygın olarak rapor edilen bir özelliktir.
Ödeme Faktörü Örnekleri
Krediler, bir geri ödeme faktörünü hesaplamanın temel bir örneğini sağlar. Bazı borç verenler, borçlunun ödeme faktörünü aylık hesap özetlerine dahil edebilir. Geri ödeme faktörü, bir önceki ayda ödenen anapara tutarının orijinal anapara değerine bölünmesiyle bulunur.
Örneğin, on beş yıl boyunca yıllık %4 faiz oranı ödeyen 100.000 ABD Doları ipotek kredisi olan bir borçlu, aylık 592 ABD Doları ödeme yapacaktır. Amortisman planı, borçlunun %20 peşinatını hesaba katar ve kredinin ömrü boyunca 80.000$'ı amorti eder. İlk ayda, borçlu 325 $ ana ödeme ile yaklaşık 267 $ faiz ödeyecektir. Borçlunun ilk ödemesi için geri ödeme faktörü bu durumda 325 $ / 100.000 $ veya %0.33 olacaktır. Anaparanın daha fazlası ödendikçe, geri ödeme faktörü artar.
Yapılandırılmış Kredi Ürünleri
Yapılandırılmış kredi ürünleri, tipik olarak, değişen kredi niteliklerine sahip bir kredi portföyü içerir. Genel olarak, bu ürünler, kredilerin altında yatan kredi niteliklerine dayalı olarak bir hedef risk seviyesine göre kapsamlı bir şekilde gruplandırılacaktır. Geri ödeme faktörü , portföy genelinde ödenmekte olan anapara düzeyi için bir gösterge sağladığından, bu yatırımların performansını analiz etmek için iyi bir ölçüm olabilir .
Bir kredi portföyü için geri ödeme faktörünün hesaplanması, aylık ödenen toplam anaparanın borçlulara verilen toplam kapsamlı anaparaya bölünmesiyle elde edilen hesaplamayı toplar.
İpoteğe dayalı menkul kıymetler genellikle geri ödeme faktörlerini aylık olarak bildirir. İpoteğe dayalı güvenlik , zaman içinde sabit bir geri ödeme faktörü rapor ederse , bu, kredilerin yüksek gecikme veya temerrüt riski altında olmadığının iyi bir göstergesidir. Önemli ölçüde azalan bir geri ödeme faktörü, portföy üzerindeki artan riskin bir işareti olabilir. MBS'deki borçlular sürekli olarak ödeme temerrütlerini bildiriyorsa, toplam portföy anaparasının daha düşük bir toplam tutarı ödenecek ve geri ödeme faktörü önemli bir düşüş gösterecektir.
Ginnie Mae, tüm ipoteğe dayalı menkul kıymet ihraççılarının geri ödeme faktörlerini yayınlamasını şart koşuyor.
##Öne çıkanlar
Geri ödeme faktörü, orijinal anapara tutarına göre alınan anapara yüzdesidir.
Geri ödeme faktörü, yapılandırılmış bir kredi ürünü portföyü genelinde ödenen anapara düzeyi için bir gösterge sağlar ve dolayısıyla bu yatırımların performansının iyi bir ölçüsü olarak hizmet eder.
Yapılandırılmış ürünler ve ipoteğe dayalı menkul kıymetler analiz edilirken genellikle bir geri ödeme faktörü rapor edilir.
Bu faktör, borçluların geri ödeme oranlarını daha iyi anlamalarını sağlar.
