Factor de pago

¿Qué es un factor de pago?

Un factor de pago se calcula como la parte principal de un pago mensual del préstamo dividida por el capital original del préstamo. Los factores de pago se pueden calcular mensualmente y se pueden incluir en los estados de cuenta mensuales. Un factor de pago también es una métrica importante que se observa comúnmente al analizar productos estructurados.

Comprender el factor de pago

Un factor de pago ayuda a un prestatario o inversionista a comprender las tasas de pago involucradas con varios productos crediticios. Los prestatarios pueden calcular un factor de pago mensual para analizar el principal que se paga cada mes. Un factor de pago también es un atributo que se informa comúnmente cuando se analizan productos estructurados y específicamente valores respaldados por hipotecas (MBS).

Ejemplos de factores de pago

Los préstamos proporcionan un ejemplo básico del cálculo de un factor de pago. Algunos prestamistas pueden incluir el factor de pago del prestatario en sus estados de cuenta mensuales. El factor de pago muestra el monto del principal pagado en el mes anterior dividido por el valor del principal original.

hipotecario de $100,000 que paga una tasa de interés anual del 4% durante quince años hará pagos mensuales de $592. El cronograma de amortización tiene en cuenta el pago inicial del 20% del prestatario y amortiza $80,000 durante la vigencia del préstamo. En el primer mes, el prestatario pagaría aproximadamente $267 en intereses con un pago principal de $325. El factor de pago para el primer pago del prestatario sería entonces de $325/$100 000, o 0,33 %. A medida que se paga más del principal, aumenta el factor de pago.

Productos de crédito estructurado

Los productos de crédito estructurado suelen incluir una cartera de préstamos con distintas calidades crediticias. En general, estos productos se agruparán de manera integral por un nivel de riesgo objetivo basado en las cualidades crediticias subyacentes de los préstamos. El factor de amortización puede ser una buena métrica para analizar el rendimiento de estas inversiones, ya que proporciona un indicador del nivel de capital que se amortiza en toda la cartera.

El cálculo del factor de pago para una cartera de préstamos agrega el cálculo para incluir el principal total pagado mensualmente, dividido por el principal integral total emitido a los prestatarios.

Los valores respaldados por hipotecas comúnmente informan los factores de pago mensualmente. Si el valor respaldado por hipotecas reporta un factor de pago constante a lo largo del tiempo, entonces es una buena indicación de que los préstamos no tienen un alto riesgo de morosidad o incumplimiento. Un factor de pago significativamente decreciente puede ser una señal de un riesgo creciente en la cartera. Si los prestatarios en el MBS están constantemente reportando morosidad en los pagos, entonces se pagará un monto total más bajo del capital total de la cartera y el factor de pago mostrará una disminución significativa.

Ginnie Mae requiere que todos los emisores de valores respaldados por hipotecas publiquen sus factores de pago.

Reflejos

• Un factor de pago es el porcentaje del principal recibido en relación con el monto del principal original.

• El factor de pago proporciona un indicador del nivel de capital que se paga en la cartera de un producto de crédito estructurado y, por lo tanto, sirve como una buena medida del rendimiento de estas inversiones.

• Comúnmente se informa un factor de pago cuando se analizan productos estructurados y valores respaldados por hipotecas.

• Este factor permite a los prestatarios comprender mejor las tasas de pago.