Współczynnik wypłaty

Co to jest czynnik wypłaty?

Współczynnik spłaty jest obliczany jako część kapitału miesięcznej spłaty pożyczki podzielona przez pierwotny kapitał pożyczki. Współczynniki spłaty mogą być obliczane co miesiąc i mogą być uwzględnione w miesięcznych zestawieniach. Ważnym wskaźnikiem często obserwowanym podczas analizy produktów strukturyzowanych jest również czynnik wypłaty.

Zrozumienie współczynnika wypłaty

Współczynnik spłaty pomaga pożyczkobiorcy lub inwestorowi zrozumieć stopy spłaty związane z różnymi produktami kredytowymi. Kredytobiorcy mogą obliczyć miesięczny współczynnik spłaty, aby przeanalizować spłatę kapitału każdego miesiąca. Współczynnik spłaty jest również atrybutem, który jest często zgłaszany podczas analizowania produktów strukturyzowanych, a w szczególności papierów wartościowych zabezpieczonych hipoteką (MBS).

Przykłady współczynników wypłaty

Pożyczki stanowią podstawowy przykład obliczania współczynnika spłaty. Niektórzy pożyczkodawcy mogą uwzględniać współczynnik spłaty pożyczkobiorcy w swoich miesięcznych wyciągach. Współczynnik spłaty pokazuje kwotę kapitału spłaconego w poprzednim miesiącu podzieloną przez pierwotną wartość kapitału.

Na przykład pożyczkobiorca z kredytem hipotecznym w wysokości 100 000 USD płacącym 4% roczne oprocentowanie w ciągu piętnastu lat będzie dokonywał miesięcznych spłat w wysokości 592 USD. Harmonogram amortyzacji uwzględnia 20% zaliczki pożyczkobiorcy i amortyzuje 80 000 USD przez cały okres spłaty pożyczki. W pierwszym miesiącu pożyczkobiorca zapłaciłby około 267 USD odsetek z spłatą kapitału w wysokości 325 USD. Współczynnik spłaty pierwszej spłaty pożyczkobiorcy wynosiłby wtedy 325 USD / 100 000 USD, czyli 0,33%. W miarę spłacania większej kwoty kapitału zwiększa się współczynnik spłaty.

Strukturyzowane produkty kredytowe

Strukturyzowane produkty kredytowe zazwyczaj obejmują portfel kredytów o różnej jakości kredytowej. Generalnie produkty te będą kompleksowo pogrupowane według docelowego poziomu ryzyka opartego na bazowych cechach kredytowych kredytów. Współczynnik spłaty może być dobrym miernikiem do analizy wyników tych inwestycji, ponieważ stanowi wskaźnik poziomu spłaty kapitału w całym portfelu.

Obliczenie współczynnika spłaty dla portfela pożyczek agreguje obliczenia w celu uwzględnienia całkowitej kwoty kapitału spłacanego miesięcznie podzielonej przez całkowitą całkowitą kwotę kapitału wyemitowaną dla pożyczkobiorców.

Papiery wartościowe zabezpieczone hipoteką zwykle zgłaszają czynniki spłaty co miesiąc. Jeśli papier wartościowy zabezpieczony hipoteką wykazuje stałą spłatę w czasie, jest to dobra wskazówka, że pożyczki nie są zagrożone wysokim ryzykiem przeterminowania lub niespłacenia. Znacząco malejący współczynnik spłaty może być sygnałem rosnącego ryzyka na portfelu. Jeśli kredytobiorcy w MBS konsekwentnie zgłaszają zaległości w płatnościach, wówczas spłacona zostanie niższa ogólna kwota całkowitego kapitału portfela, a współczynnik spłaty wykaże znaczny spadek.

Ginnie Mae wymaga od wszystkich emitentów papierów wartościowych zabezpieczonych hipoteką publikowania współczynników spłaty.

##Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Współczynnik spłaty to procent otrzymanego kapitału w stosunku do pierwotnej kwoty kapitału.

• Współczynnik spłaty stanowi wskaźnik poziomu spłaty kapitału w portfelu strukturyzowanych produktów kredytowych, a tym samym służy jako dobra miara wyników tych inwestycji.

• Podczas analizy produktów strukturyzowanych i papierów wartościowych zabezpieczonych hipoteką często podaje się współczynnik spłaty.

• Ten czynnik pozwala kredytobiorcom lepiej zrozumieć stopy spłaty.