Fattore di pagamento
Che cos'è un fattore di pagamento?
Un fattore di rimborso viene calcolato come la parte principale di una rata mensile del prestito divisa per il capitale originario del prestito. I fattori di pagamento possono essere calcolati mensilmente e possono essere inclusi nei rendiconti mensili. Un fattore di paydown è anche una metrica importante che viene comunemente osservata quando si analizzano i prodotti strutturati.
Capire il fattore di pagamento
Un fattore di rimborso aiuta un mutuatario o un investitore a comprendere i tassi di rimborso coinvolti con vari prodotti di credito. I mutuatari possono calcolare un fattore di pagamento mensile per analizzare il capitale pagato ogni mese. Un fattore di paydown è anche un attributo che viene comunemente segnalato quando si analizzano i prodotti strutturati e in particolare i titoli garantiti da ipoteca (MBS).
Esempi di fattori di pagamento
I prestiti forniscono un esempio di base del calcolo di un fattore di rimborso. Alcuni istituti di credito possono includere il fattore di pagamento di un mutuatario nelle loro dichiarazioni mensili. Il fattore di pagamento mostra l'importo del capitale pagato nel mese precedente diviso per il valore del capitale originale.
Ad esempio, un mutuatario con un mutuo ipotecario di $ 100.000 che paga un tasso di interesse annuo del 4% in quindici anni effettuerà pagamenti mensili di $ 592. Il piano di ammortamento tiene conto dell'anticipo del 20% del mutuatario e ammortizza $ 80.000 per tutta la durata del prestito. Nel primo mese, il mutuatario pagherebbe circa $ 267 di interessi con un pagamento principale di $ 325. Il fattore di pagamento per il primo pagamento del mutuatario sarebbe quindi $ 325 / $ 100.000, o 0,33%. Man mano che viene pagata una parte maggiore del capitale, il fattore di pagamento aumenta.
Prodotti di credito strutturato
I prodotti di credito strutturato includono in genere un portafoglio di prestiti con diverse qualità creditizie. In genere, questi prodotti saranno raggruppati in modo completo in base a un livello di rischio target basato sulla qualità creditizia sottostante dei prestiti. Il fattore di ammortamento può essere una buona metrica per analizzare la performance di questi investimenti poiché fornisce un indicatore del livello di capitale pagato in tutto il portafoglio.
Il calcolo del fattore di rimborso per un portafoglio di prestiti aggrega il calcolo per includere il capitale totale pagato mensilmente, diviso per il capitale totale complessivo emesso ai mutuatari.
I titoli garantiti da ipoteca segnalano comunemente mensilmente i fattori di rimborso. Se il titolo garantito da ipoteca segnala un fattore di rimborso costante nel tempo, questa è una buona indicazione che i prestiti non sono ad alto rischio di insolvenza o insolvenza. Un fattore di paydown significativamente decrescente può essere un segnale di aumento del rischio sul portafoglio. Se i mutuatari nell'MBS segnalano costantemente inadempienze di pagamento, verrà rimborsato un importo complessivo inferiore del capitale totale del portafoglio e il fattore di rimborso mostrerà una diminuzione significativa.
Ginnie Mae richiede a tutti gli emittenti di titoli garantiti da ipoteca di pubblicare i propri fattori di ammortamento.
Mette in risalto
Un fattore di pagamento è la percentuale del capitale ricevuto rispetto all'importo del capitale originale.
Il fattore di ammortamento fornisce un indicatore del livello di capitale versato nel portafoglio di un prodotto di credito strutturato e funge quindi da buona misura della performance di questi investimenti.
Quando si analizzano prodotti strutturati e titoli garantiti da ipoteca, viene comunemente segnalato un fattore di rimborso.
Questo fattore consente ai mutuatari di comprendere meglio i tassi di rimborso.
