Номинальная процентная ставка

Что такое номинальная процентная ставка?

Номинальная процентная ставка относится к процентной ставке до учета инфляции. Номинал также может относиться к рекламируемой или заявленной процентной ставке по кредиту без учета каких-либо сборов или начисления процентов.

Ключ Takeawys

Номинальная процентная ставка относится к процентной ставке без учета инфляции.

Ставка по федеральным фондам, процентная ставка, устанавливаемая Федеральной резервной системой, представляет собой краткосрочную номинальную процентную ставку, которая является основой для других процентных ставок, взимаемых банками и финансовыми учреждениями.

Чтобы избежать эрозии покупательной способности из-за инфляции, инвесторы учитывают реальную процентную ставку, а не номинальную процентную ставку.

APY (годовая доходность в процентах) — это эффективная процентная ставка, которая, как правило, более актуальна для заемщиков и кредиторов, чем номинальная или заявленная процентная ставка.

Понимание номинальной процентной ставки

Центральные банки устанавливают краткосрочные номинальные процентные ставки, которые формируют основу для других процентных ставок, взимаемых банками и финансовыми учреждениями. Номинальные процентные ставки могут поддерживаться на искусственно заниженном уровне после серьезной рецессии, чтобы стимулировать экономическую активность за счет низких реальных процентных ставок, которые побуждают потребителей брать кредиты и тратить деньги. Однако необходимым условием таких мер стимулирования является то, что инфляция не должна представлять собой реальную или краткосрочную угрозу. В Соединенных Штатах ставка по федеральным фондам, процентная ставка, устанавливаемая Федеральной резервной системой, также может называться номинальной ставкой.

И наоборот, в периоды инфляции центральные банки склонны устанавливать высокие номинальные ставки. К сожалению, они могут переоценивать уровень инфляции и держать номинальные процентные ставки слишком высокими. В результате повышенный уровень процентных ставок может иметь серьезные экономические последствия, поскольку они, как правило, останавливают расходы.

Номинальные ставки имеют тенденцию быть высокими в периоды высокой инфляции.

Номинальные процентные ставки существуют в отличие от реальных процентных ставок и эффективных процентных ставок. Реальные процентные ставки, как правило, важны для инвесторов и кредиторов, в то время как эффективные ставки важны как для заемщиков, так и для инвесторов и кредиторов.

Хотя номинальная ставка является заявленной ставкой, связанной с кредитом, обычно это не та ставка, которую платит потребитель. Скорее, потребитель платит по фактической ставке, которая варьируется в зависимости от сборов и эффекта начисления сложных процентов. С этой целью годовая процентная ставка (APR) отличается от номинальной ставки, поскольку она учитывает сборы, а годовая процентная доходность (APY) учитывает как сборы, так и сложные проценты.

Номинальная процентная ставка (n) за определенный период, когда эффективная процентная ставка известна, может быть рассчитана как:

п знак равно м × [ ( 1 + е ) ^ 1 / м ^ - 1 ]

Где:

e = эффективная ставка
m = количество периодов начисления процентов

Тем не менее, большинство заемщиков, как правило, хотят знать эффективную ставку, поскольку номинальная ставка часто является заявленной ставкой. Формула эффективной процентной ставки (е):

е = (1 + н / м) ^ м ^ - 1

Где:

n = номинальная ставка
m = количество периодов начисления процентов

Например, если заявленная (номинальная) ставка по кредиту составляет 8%, и она начисляется раз в полгода, то эффективная процентная ставка (e) будет:

е = [1 + 0,08/2] ^ 2 ^ - 1 = 8,16%

Казначейские ценные бумаги с защитой от инфляции (TIPS) позволяют инвесторам сохранять свои сбережения, не теряя их стоимости из-за инфляции.

Номинальные и реальные процентные ставки

В отличие от номинальной ставки реальная процентная ставка учитывает уровень инфляции. Уравнение, связывающее номинальные и реальные процентные ставки, может быть аппроксимировано как номинальная ставка = реальная процентная ставка + уровень инфляции или номинальная ставка - уровень инфляции = реальная процентная ставка.

Чтобы избежать эрозии покупательной способности из-за инфляции, инвесторы учитывают реальную процентную ставку, а не номинальную. Один из способов оценить реальную норму прибыли в Соединенных Штатах — это наблюдать за процентными ставками по казначейским ценным бумагам, защищенным от инфляции (TIPS). Разница между доходностью казначейских облигаций и доходностью TIPS того же срока погашения дает оценку инфляционных ожиданий в экономике.

Например, если номинальная процентная ставка, предлагаемая по трехлетнему депозиту, составляет 4%, а уровень инфляции за этот период составляет 3%, реальная норма прибыли инвестора составляет 1%. С другой стороны, если номинальная процентная ставка составляет 2% при годовой инфляции в 3%, покупательная способность инвестора снижается на 1% в год.

ЧАСТО ЗАДАВАЕМЫЕ ВОПРОСЫ

Почему инвесторы больше заботятся о реальных процентных ставках?

Как рассчитать эффективную ставку, если известна номинальная ставка?

Эффективная ставка, учитывающая начисление сложных процентов, может быть рассчитана по номинальной ставке, которая часто является заявленной ставкой. Формула эффективной процентной ставки (e): e = (1 + n/m)^m - 1 (где n = номинальная ставка, а m = количество периодов начисления процентов)

В чем разница между номинальной ставкой и APY?

APY ( годовая процентная доходность ) — это эффективная процентная ставка, которая, как правило, более актуальна для заемщиков и кредиторов. Потребитель, обычно заемщик, платит эффективную ставку, которая отличается от номинальной (установленной) ставки в зависимости от комиссий и эффекта сложных процентов. С этой целью эффективная ставка (APY) часто выше номинальной ставки.

В чем разница между номинальной и реальной процентной ставкой?

Номинальные процентные ставки не учитывают инфляцию, в отличие от реальных процентных ставок. Например, в Соединенных Штатах ставка по федеральным фондам, процентная ставка, устанавливаемая Федеральной резервной системой, может формировать основу для предлагаемой номинальной процентной ставки. Реальный процент, однако, будет равен номинальной процентной ставке за вычетом уровня инфляции, обычно измеряемого ИПЦ (индексом потребительских цен).