Синтетическая аренда

Что такое синтетическая аренда?

Синтетическая аренда — это внебалансовая операционная аренда, при которой организация специального назначения, созданная операционной или материнской компанией, покупает актив, а затем сдает его в аренду операционной компании. Синтетическая аренда популярна среди публичных компаний, которые стремятся улучшить соотношение заемных и собственных средств, поскольку актив отражается в балансе предприятия специального назначения и относится на расходы в отчете о прибылях и убытках материнской/операционной компании.

Как работает синтетическая аренда

При синтетической аренде предприятие специального назначения рассматривает аренду как капитальную аренду для целей налогообложения и начисляет амортизационные отчисления из своей прибыли. По сути, синтетическая аренда позволяет компании сдавать актив в аренду самой себе. Однако актив не отображается на балансе материнской компании. Вместо этого материнская компания рассматривает его как операционную аренду для целей бухгалтерского учета, регистрируя его как расход в отчете о прибылях и убытках.

Структура синтетической аренды позволяет компании контролировать недвижимость без необходимости отражать недвижимость в качестве актива в финансовой отчетности. После кризиса Enron законы ужесточились, и распространенность синтетической аренды уменьшилась. Тем не менее, они возвращаются для организаций, у которых есть ресурсы, чтобы ориентироваться в новой нормативно-правовой среде.

Преимущества синтетической аренды

Синтетическая аренда предоставляет сложные варианты финансирования, а также другие преимущества. Недвижимое имущество не учитывается на балансе операционной компании, однако признаются амортизационные отчисления. Для целей налогообложения арендатор признается собственником, что позволяет ему требовать вычета процентов (процентная часть арендных платежей) и амортизации. Однако, поскольку имущество не является активом арендатора/операционной компании, его амортизация не уменьшит чистую прибыль в их отчете о прибылях и убытках, создавая более благоприятную позицию для акционеров и потенциальных инвесторов. При синтетической аренде арендатор имеет право выбирать актив и принимать исполнительные решения относительно его строительства и усовершенствования; Кроме того, арендные платежи относительно низки по сравнению с обычными арендными платежами. В целом, арендатор получает выгоду от улучшения финансовых показателей, налоговых льгот и полного контроля над тем, как используется актив: лучший из двух сценариев.

Традиционная аренда по сравнению с синтетической арендой

При традиционной аренде арендодатель сохраняет за собой полный контроль над тем, как используется имущество, и обычно несет ответственность за улучшения; однако некоторые положения об аренде позволяют арендаторам вносить изменения в имущество в соответствии с потребностями бизнеса. Все выгоды, расходы и обязанности (например, налоги), связанные с владением активом, берет на себя арендодатель. Проще говоря, арендодатель является собственником для целей налогообложения и бухгалтерского учета. Арендатор не имеет никаких прав на имущество, кроме того, что предоставляется по договору операционной аренды.

Особенности

• Для материнской компании/арендатора амортизация актива не влияет на чистую прибыль, как показано в отчете о прибылях и убытках.

• Синтетическая аренда – это операционная аренда, при которой предприятие специального назначения, принадлежащее материнской компании, покупает актив и сдает его в аренду операционной компании.

• Актив принадлежит арендодателю для целей бухгалтерского учета, но принадлежит арендатору для целей налогообложения.

• Однако арендатор может потребовать амортизационные отчисления для целей налогообложения.