Synthetischer Mietvertrag
Was ist ein synthetisches Leasing?
Ein synthetisches Leasing ist ein außerbilanzielles Operating-Leasing, bei dem eine von der Betriebs- oder Muttergesellschaft gegründete Zweckgesellschaft einen Vermögenswert erwirbt und ihn dann an die Betriebsgesellschaft zurückvermietet. Das synthetische Leasing ist bei börsennotierten Unternehmen beliebt, die das Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital verbessern möchten, da der Vermögenswert in der Bilanz der Zweckgesellschaft ausgewiesen und in der Gewinn- und Verlustrechnung der Mutter-/Betriebsgesellschaft als Aufwand ausgewiesen wird.
So funktioniert ein synthetisches Leasing
Bei einem synthetischen Leasing behandelt die Zweckgesellschaft das Leasing für Steuerzwecke als Capital Lease und verrechnet den Abschreibungsaufwand mit ihren Erträgen. Im Wesentlichen ermöglicht das synthetische Leasing einem Unternehmen, einen Vermögenswert an sich selbst zu leasen. Der Vermögenswert taucht jedoch nicht in der Bilanz der Muttergesellschaft auf. Stattdessen behandelt die Muttergesellschaft es für Rechnungslegungszwecke als Operating-Leasing und erfasst es als Aufwand in der Gewinn- und Verlustrechnung.
Die Struktur des synthetischen Leasings ermöglicht es einem Unternehmen, Immobilien zu kontrollieren, ohne dass die Immobilie als Vermögenswert im Jahresabschluss ausgewiesen werden muss. Nach der Enron-Krise wurden die Gesetze verschärft und die Verbreitung synthetischer Mietverträge ging zurück. Sie feiern jedoch ein Comeback für Unternehmen, die über die Ressourcen verfügen, um sich in der neuen regulatorischen Landschaft zurechtzufinden.
Vorteile synthetischer Leasingverhältnisse
Synthetische Leasings bieten ausgeklügelte Finanzierungsoptionen sowie weitere Vorteile. Die Immobilie wird nicht in der Bilanz der Betriebsgesellschaft erfasst, es werden jedoch Abschreibungsvorteile erfasst. Steuerlich wird der Leasingnehmer als Eigentümer anerkannt, wodurch Zinsabzüge (Zinsanteil der Leasingzahlungen) und Abschreibungen geltend gemacht werden können. Da die Immobilie jedoch kein Vermögenswert des Leasingnehmers/der Betreibergesellschaft ist, wird ihre Abschreibung das Nettoergebnis in ihrer Gewinn- und Verlustrechnung nicht verringern, wodurch eine günstigere Position bei Aktionären und potenziellen Investoren geschaffen wird. Bei einem synthetischen Leasing hat der Leasingnehmer die Freiheit, den Vermögenswert auszuwählen und exekutive Entscheidungen bezüglich seines Baus und seiner Verbesserungen zu treffen; Außerdem sind die Leasingraten im Vergleich zu einem herkömmlichen Leasingverhältnis relativ niedrig. Insgesamt profitiert der Leasingnehmer von verbesserten Finanzkennzahlen, Steuervorteilen und der vollen Kontrolle über die Verwendung des Vermögenswerts: ein Szenario, das das Beste aus beiden Welten bietet.
Traditionelles Leasing vs. synthetisches Leasing
Bei einem traditionellen Mietvertrag behält der Vermieter die volle Kontrolle darüber, wie die Immobilie genutzt wird, und ist normalerweise für Verbesserungen verantwortlich; Einige Mietvertragsbestimmungen gestatten es den Mietern jedoch, Änderungen an der Immobilie vorzunehmen, um sie an geschäftliche Bedürfnisse anzupassen. Alle Vorteile, Ausgaben und Verantwortlichkeiten (z. B. Steuern) im Zusammenhang mit dem Eigentum an Vermögenswerten werden vom Leasinggeber übernommen. Der Leasinggeber ist einfach der Eigentümer für steuerliche und buchhalterische Zwecke. Der Leasingnehmer hat kein anderes Interesse an der Immobilie als das, was durch das Operating-Leasing gegeben ist.
Höhepunkte
Für die Muttergesellschaft/den Leasingnehmer wirkt sich die Abschreibung des Vermögenswerts nicht auf das in der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesene Nettoergebnis aus.
Ein synthetisches Leasing ist ein Operating-Leasing, bei dem eine Zweckgesellschaft im Besitz einer Muttergesellschaft einen Vermögenswert erwirbt und an die Betreibergesellschaft vermietet.
Der Vermögenswert ist buchhalterisch Eigentum des Leasinggebers, steuerlich jedoch Eigentum des Leasingnehmers.
Der Leasingnehmer kann jedoch Abschreibungen steuerlich geltend machen.
