Sentetik Kiralama
Sentetik Kiralama Nedir?
Sentetik kiralama, faaliyette bulunan veya ana şirket tarafından kurulan özel amaçlı bir işletmenin bir varlık satın aldığı ve daha sonra faaliyette bulunan şirkete geri kiraladığı, bilanço dışı faaliyet kiralamasıdır. Sentetik kiralama, varlığın özel amaçlı kuruluşun bilançosunda gösterilmesi ve ana şirketin/işletme şirketinin gelir tablosunda gider olarak gösterilmesi nedeniyle borç/özsermaye oranlarını iyileştirmeye çalışan halka açık şirketler arasında popülerdir.
Sentetik Kiralama Nasıl Çalışır?
Sentetik bir kiralamada, özel amaçlı işletme, kiralamayı vergi açısından bir sermaye kiralaması olarak değerlendirir ve kazançlarına amortisman gideri uygular. Esasen, sentetik kiralama, bir şirketin kendisine bir varlık kiralamasına izin verir. Ancak, varlık ana şirketin bilançosunda görünmez. Bunun yerine, ana şirket bunu muhasebe amaçları için faaliyet kiralaması olarak değerlendirir ve gelir tablosuna gider olarak kaydeder.
Sentetik kiralamanın yapısı, bir şirketin gayrimenkulü finansal tablolarda bir varlık olarak göstermesi gerekmeden gayrimenkulü kontrol etmesine izin verir. Enron krizinden sonra yasalar sıkılaştı ve sentetik kiralamaların yaygınlığı azaldı. Ancak, yeni düzenleyici ortamda gezinmek için kaynaklara sahip kuruluşlar için geri dönüş yapıyorlar.
Sentetik Kiralamaların Faydaları
Sentetik kiralamalar, diğer faydaların yanı sıra sofistike finansman seçenekleri sunar. Taşınmaz, faaliyette bulunan şirketin bilançosuna kaydedilmez, ancak amortisman faydaları muhasebeleştirilir. Vergi açısından, kiracı, faiz (kira ödemelerinin faizi) ve amortisman için kesinti talep etmesini sağlayan mal sahibi olarak kabul edilir. Ancak, mülk kiracının/işletmeci şirketin bir varlığı olmadığı için, amortismanı gelir tablosundaki net geliri azaltmayacak ve hissedarlar ve potansiyel yatırımcılar nezdinde daha avantajlı bir konum yaratacaktır. Sentetik bir kiralamada kiracı, varlığı seçme ve inşaatı ve iyileştirmeleri ile ilgili idari kararlar alma özgürlüğüne sahiptir; ayrıca, kira ödemeleri, geleneksel bir kiralamaya kıyasla nispeten düşüktür. Genel olarak, kiracı iyileştirilmiş finansal oranlardan, vergi avantajlarından ve varlığın nasıl kullanıldığı üzerinde tam kontrolden yararlanır: her iki dünyanın da en iyisi senaryosu.
Geleneksel Kiralama vs. Sentetik Kiralama
Geleneksel bir kiralamada, kiraya veren, mülkün nasıl kullanıldığı üzerinde tam kontrol sahibidir ve genellikle iyileştirmelerden sorumludur; ancak bazı kiralama hükümleri, kiracıların mülkte iş ihtiyaçlarına uygun değişiklikler yapmasına izin verir. Varlık sahipliğiyle ilgili tüm faydalar, giderler ve sorumluluklar (örneğin vergiler) kiraya veren tarafından üstlenilir. Basitçe, kiraya veren, vergi ve muhasebe amaçları için mal sahibidir. Kiracının, faaliyet kiralaması ile verilenler dışında mülkte herhangi bir menfaati yoktur.
##Öne çıkanlar
Ana şirket/kiracı için, varlığın amortismanı, gelir tablosunda gösterildiği gibi net geliri etkilemez.
Sentetik kiralama, ana şirkete ait özel amaçlı bir kuruluşun bir varlık satın aldığı ve onu faal şirkete kiraladığı bir faaliyet kiralamasıdır.
Varlığın muhasebe amacıyla kiracıya ait olduğu, ancak vergi açısından kiracıya ait olduğu.
Kiracı, ancak vergi amaçlı amortisman kesintisi talep edebilir.
