Syntetisk lejemål
Hvad er en syntetisk lejekontrakt?
En syntetisk leasing er en ikke-balanceført operationel leasingaftale, hvorved en virksomhed med særlige formål, etableret af drifts- eller moderselskabet, køber et aktiv og derefter leaser det tilbage til driftsselskabet. Den syntetiske leasingkontrakt er populær blandt børsnoterede virksomheder, der søger at forbedre forholdet mellem gæld og egenkapital, da aktivet vises på balancen for specialenheden og udgiftsføres i moder-/driftsselskabets resultatopgørelse.
Sådan fungerer en syntetisk lejekontrakt
Med en syntetisk leasingkontrakt behandler den særlige enhed leasingkontrakten som en kapitalleasingkontrakt i skattemæssig henseende og opkræver afskrivningsomkostninger i sin indtjening. I det væsentlige giver den syntetiske leasing en virksomhed mulighed for at lease et aktiv til sig selv. Aktivet vises dog ikke på moderselskabets balance. I stedet behandler moderselskabet det som en operationel leasingkontrakt i regnskabsmæssig henseende, idet det bogføres som en udgift i resultatopgørelsen.
Strukturen af det syntetiske lejemål giver en virksomhed mulighed for at kontrollere fast ejendom uden at skulle vise den faste ejendom som et aktiv i regnskabet. Efter Enron-krisen blev lovene strammet, og udbredelsen af syntetiske lejekontrakter aftog. De gør dog et comeback for enheder, der har ressourcerne til at navigere i det nye regulatoriske landskab.
Fordele ved syntetiske lejemål
Syntetiske leasingkontrakter giver sofistikerede finansieringsmuligheder såvel som andre fordele. Den faste ejendom optages ikke i driftsselskabets balance, dog indregnes afskrivningsydelser. Skattemæssigt indregnes leasingtager som ejer, hvilket giver denne mulighed for at kræve fradrag for renter (renteandel af leasingydelser) og afskrivninger. Men fordi ejendommen ikke er et aktiv for leasingtageren/driftsselskabet, vil dens afskrivninger ikke reducere nettoindkomsten på deres resultatopgørelse, hvilket skaber en mere gunstig position hos aktionærer og potentielle investorer. Under en syntetisk lejekontrakt har leasingtageren frihed til at vælge aktivet og træffe udøvende beslutninger vedrørende dets konstruktion og forbedringer; desuden er leasingydelserne relativt lave sammenlignet med en konventionel leasingaftale. Samlet set nyder leasingtageren godt af forbedrede økonomiske nøgletal, skattefordele og fuld kontrol over, hvordan aktivet bruges: et bedste fra begge verdener.
Traditionel leasing kontra syntetisk leasing
Under en traditionel lejekontrakt bevarer udlejer fuld kontrol over, hvordan ejendommen bruges og er normalt ansvarlig for forbedringer; dog tillader nogle lejekontraktbestemmelser lejere at foretage ændringer af ejendommen, så de passer til forretningsbehov. Alle fordele, udgifter og ansvar (f.eks. skatter) forbundet med ejerskab af aktiver overtages af udlejer. Udlejeren er ganske enkelt ejeren af skattemæssige og regnskabsmæssige årsager. Lejer har ingen interesse i ejendommen udover det, der er givet ved operationelle lejemål.
Højdepunkter
For moderselskabet/leasingtageren påvirker afskrivningen af aktivet ikke nettoindkomsten, som vist i resultatopgørelsen.
En syntetisk leasingkontrakt er en operationel leasingaftale, hvor en virksomhed med særlige formål, ejet af et moderselskab, køber et aktiv og leaser det til driftsselskabet.
Aktivet ejes regnskabsmæssigt af leasinggiver, men ejes skattemæssigt af leasingtager.
Lejer kan dog kræve afskrivningsfradrag skattemæssigt.
