Syntetisk leie
Hva er en syntetisk leiekontrakt?
En syntetisk leieavtale er en operasjonell leieavtale utenfor balansen der en foretak med spesielle formål, etablert av drifts- eller morselskapet, kjøper en eiendel og deretter leier den tilbake til driftsselskapet. Den syntetiske leieavtalen er populær blant børsnoterte selskaper som søker å forbedre forholdet mellom gjeld og egenkapital ettersom eiendelen vises i balansen til spesialforetaket og kostnadsføres i mor/driftsselskapets resultatregnskap.
Hvordan en syntetisk leiekontrakt fungerer
Med en syntetisk leieavtale behandler spesialforetaket leieavtalen som en kapitallease for skatteformål og belaster avskrivningskostnader mot inntjeningen. I hovedsak lar den syntetiske leieavtalen et selskap lease en eiendel til seg selv. Eiendelen vises imidlertid ikke på balansen til morselskapet. I stedet behandler morselskapet det som en operasjonell leieavtale for regnskapsformål, og registrerer det som en kostnad i resultatregnskapet.
Strukturen til den syntetiske leieavtalen gjør at et selskap kan kontrollere eiendom uten å være pålagt å vise eiendommen som en eiendel i regnskapet. Etter Enron-krisen ble lovene strammet inn og utbredelsen av syntetiske leieavtaler avtok. Imidlertid gjør de et comeback for enheter som har ressursene til å navigere i det nye regulatoriske landskapet.
Fordeler med syntetiske leieavtaler
Syntetiske leieavtaler gir sofistikerte finansieringsmuligheter, samt andre fordeler. Den faste eiendommen er ikke balanseført i driftsselskapet, men det innregnes avskrivningsfordeler. Skattemessig er leietaker regnskapsført som eier, noe som gjør at denne kan kreve fradrag for renter (renteandel av leiebetalinger) og avskrivninger. Men fordi eiendommen ikke er en eiendel for leietakeren/driftsselskapet, vil avskrivningen ikke redusere nettoinntekten på deres resultatregnskap, noe som skaper en mer gunstig posisjon hos aksjonærer og potensielle investorer. Under en syntetisk leieavtale har leietaker friheten til å velge eiendelen og ta utøvende beslutninger om konstruksjon og forbedringer; også leiebetalingene er relativt lave sammenlignet med en konvensjonell leieavtale. Totalt sett drar leietaker nytte av forbedrede økonomiske forhold, skattefordeler og full kontroll over hvordan eiendelen brukes: et best fra begge verdener.
Tradisjonell leie kontra syntetisk leie
Under en tradisjonell leieavtale beholder utleier full kontroll over hvordan eiendommen brukes og er vanligvis ansvarlig for forbedringer; noen leieavtalebestemmelser tillater imidlertid leietakere å gjøre endringer på eiendommen for å passe forretningsbehov. Alle fordeler, utgifter og ansvar (f.eks. skatter) knyttet til eierskap av eiendeler overtas av utleier. Utleier er rett og slett eieren for skatte- og regnskapsformål. Leietaker har ingen interesse i eiendommen utover det som er gitt ved operasjonell leieavtale.
Høydepunkter
For morselskapet/leietaker påvirker ikke avskrivningen av eiendelen netto inntekt, som vist i resultatregnskapet.
En syntetisk leieavtale er en operasjonell leieavtale der en særskilt enhet, eid av et morselskap, kjøper en eiendel og leier den ut til driftsselskapet.
Eiendelen eies av utleier regnskapsmessig, men eies skattemessig av leietaker.
– Leietaker kan imidlertid kreve skattemessige avskrivningsfradrag.
