Locazione sintetica
Che cos'è un contratto di locazione sintetico?
Un leasing sintetico è un leasing operativo fuori bilancio in base al quale una società veicolo, costituita dalla società operativa o controllante, acquista un bene e poi lo cede in locazione alla società operativa. Il leasing sintetico è popolare tra le società quotate in borsa che cercano di migliorare i rapporti debito/equità poiché l'attività è indicata nel bilancio della società veicolo e spesata nel conto economico della società madre/ operativa.
Come funziona un contratto di locazione sintetico
Con un leasing sintetico, la società veicolo tratta il leasing come un leasing di capitale ai fini fiscali e addebita l'ammortamento a fronte dei suoi guadagni. In sostanza, il leasing sintetico consente a un'azienda di affittare un bene a se stessa. Tuttavia, l'attività non risulta nello stato patrimoniale della capogruppo. La capogruppo lo tratta invece come un leasing operativo ai fini contabili, rilevandolo come un onere a conto economico.
La struttura del contratto di locazione sintetica consente a una società di controllare il patrimonio immobiliare senza essere obbligata a presentare l'immobile come attività in bilancio. Dopo la crisi della Enron, le leggi si sono inasprite e la prevalenza delle locazioni sintetiche è diminuita. Tuttavia, stanno tornando in auge per le entità che hanno le risorse per navigare nel nuovo panorama normativo.
Vantaggi delle locazioni sintetiche
I contratti di locazione sintetici offrono opzioni di finanziamento sofisticate, nonché altri vantaggi. L'immobile non è iscritto nello stato patrimoniale della società operativa, ma sono rilevati benefici di ammortamento. Ai fini fiscali, il locatario è riconosciuto come proprietario, il che gli consente di richiedere detrazioni per interessi (quota di interessi dei canoni di locazione) e ammortamenti. Tuttavia, poiché l'immobile non è un bene del locatario/società operativa, il suo ammortamento non ridurrà l'utile netto del loro conto economico, creando una posizione più favorevole presso gli azionisti e potenziali investitori. Con un contratto di locazione sintetica, il locatario ha la libertà di selezionare il bene e prendere decisioni esecutive in merito alla sua costruzione e migliorie; inoltre, i canoni di locazione sono relativamente bassi rispetto a quelli di un contratto di locazione convenzionale. Nel complesso, il locatario beneficia di rapporti finanziari migliorati, vantaggi fiscali e pieno controllo su come viene utilizzata l'attività : uno scenario migliore di entrambi i mondi.
Locazione tradizionale vs. Locazione sintetica
In un contratto di locazione tradizionale, il locatore mantiene il pieno controllo sull'uso dell'immobile ed è solitamente responsabile delle migliorie; tuttavia, alcune disposizioni di locazione consentono ai locatari di apportare modifiche alla proprietà per soddisfare le esigenze aziendali. Tutti i benefici, le spese e le responsabilità (ad es. tasse) associati alla proprietà dei beni sono assunti dal locatore. Semplicemente, il locatore è il proprietario ai fini fiscali e contabili. Il locatario non ha alcun interesse nell'immobile diverso da quello dato dal contratto di locazione operativa.
Mette in risalto
Per la controllante/locataria, l'ammortamento del bene non incide sul risultato netto, come evidenziato a conto economico.
Un leasing sintetico è un leasing operativo in cui una società veicolo, di proprietà di una società controllante, acquista un bene e lo concede in locazione alla società operativa.
Il bene è di proprietà del locatore ai fini contabili ma è di proprietà del locatario ai fini fiscali.
Il locatario può, invece, richiedere detrazioni di ammortamento ai fini fiscali.
