Общие годовые операционные расходы фонда
Что такое общие годовые операционные расходы фонда?
Общие годовые операционные расходы фонда представляют собой расходы фонда, такие как плата за управление и транзакции, а также сборы по 12b-1, выраженные в процентах от общих активов фонда. Общие годовые операционные расходы фонда должны раскрываться инвесторам в проспекте фонда. Они представлены в виде коэффициента, известного как коэффициент общих расходов (TER), который представляет расходы в процентах от общих активов.
Понимание общих годовых операционных расходов фонда
Анализируя годовые операционные расходы фонда, инвесторы часто видят следующие категории: плата за управление, плата за распространение или 12b-1 и другие транзакционные издержки.
Операционные расходы фонда могут быть классифицированы как валовые или чистые. Объемы продаж фонда не включаются в его годовые операционные расходы, но они указываются в проспекте эмиссии и являются дополнительным фактором, который необходимо учитывать при анализе сборов и расходов фонда.
Особые соображения
Валовая и чистая
Фонд может сообщать соотношение валовых и чистых расходов, если он заключил с организациями договор об освобождении от комиссий и скидках. Освобождение от комиссий и скидки обычно заключаются на определенный период времени. Коэффициент валовых расходов покажет общие годовые расходы фонда без каких-либо исключений или скидок.
Соотношение чистых расходов покажет годовые расходы с освобождением от комиссий и скидками. Отказы и скидки потенциально могут быть продлены. Однако инвестор может рассчитывать на выплату коэффициента валовых расходов по истечении срока действия скидок.
Загрузки продаж
Покупая и продавая публично торгуемые фонды через брокерские фирмы с полным спектром услуг, инвесторы обычно платят за продажу. Компания фонда определяет графики загрузки продаж и излагает их в проспекте фонда. Коммерческая нагрузка, уплачиваемая посредникам, не включается в общие расходы фонда.
Типы общих годовых операционных расходов фонда
Плата за управление
Плата за управление часто составляет наибольшую часть операционных расходов фонда. Плата за управление будет выше для активно управляемых фондов. Комиссия за управление варьируется от 0,20% до 2,00%.
Плата за распространение
Комиссионные за распределение составляют значительную часть операционных расходов фонда. Плата за распространение также может быть известна как комиссия 12b-1. Эти сборы выплачиваются третьим сторонам, которые сотрудничают с фондом для его распространения. Плата за распространение может быть выплачена стороннему дистрибьютору, который активно сотрудничает с компанией фонда, чтобы обеспечить распространение фонда по нескольким каналам.
Некоторые фонды платят комиссию за распространение посредникам. Посреднические сборы за распространение структурированы в соответствии с графиком комиссий фонда за продажу. Фонды, требующие больших объемов продаж для брокеров-посредников, обычно имеют более низкие комиссии 12b-1 и наоборот.
Особенности
Объем продаж фонда не включается в его годовые операционные расходы.
Общие годовые операционные расходы фонда должны раскрываться инвесторам в проспекте фонда.
Ключевые категории операционных расходов фонда включали плату за управление, комиссию 12b-1 (или распределение) и другие расходы.
Общие годовые операционные расходы фонда — это расходы фонда, которые часто указываются как общие активы фонда.
