Samlede årlige fondens driftsudgifter
Hvad er de samlede årlige driftsudgifter for fonden?
Samlede årlige fondsdriftsudgifter er en fonds omkostninger, såsom administrations- og transaktionsgebyrer og 12b-1-gebyrer, indberettet som en procentdel af fondens samlede aktiver. De samlede årlige driftsomkostninger for fonden skal oplyses til investorerne i en fonds prospekt. De rapporteres som et forhold kendt som totalomkostningsforholdet (TER), som repræsenterer udgifter som en procentdel af de samlede aktiver.
Forståelse af de samlede årlige driftsudgifter for fonden
Når man analyserer en fonds årlige fondsdriftsudgifter, vil investorer ofte se følgende kategorier: administrationsgebyrer, distributions- eller 12b-1-gebyrer og andre transaktionsomkostninger.
Fondens driftsudgifter kan klassificeres som enten brutto eller netto. En afdelings salgsbelastning er ikke inkluderet i dens årlige driftsudgifter, men de rapporteres i prospektet og er en yderligere faktor, der skal tages i betragtning ved analyse af en afdelings gebyrer og udgifter.
Særlige overvejelser
Brutto vs. netto
En fond kan indberette et brutto- og nettoomkostningsforhold, hvis den har indgået kontrakt med enheder om gebyrfritagelser og rabatter. Gebyrfritagelser og rabatter indgås typisk for en bestemt tidsramme. Et bruttoomkostningsforhold viser de samlede årlige udgifter for en fond uden dispensationer eller rabatter.
Nettoomkostningsprocenten vil vise de årlige udgifter med gebyrfritagelser og rabatter. Afkald og rabatter kan potentielt forlænges. En investor kan dog forvente at betale bruttoomkostningsprocenten, når rabatterne udløber.
Salgsbelastninger
Ved køb og salg af børsnoterede fonde gennem full-service mæglerfirmaer, vil investorer typisk betale salgsbelastninger. Fondsselskabet fastsætter salgsbelastningsplanerne og er skitseret i fondens prospekt. Salgsbelastninger, der betales til formidlere, indgår ikke i en afdelings samlede udgifter.
Typer af samlede årlige fondsdriftsudgifter
Administrationsgebyrer
Administrationsgebyrer er ofte den største del af en fonds driftsudgifter. Administrationsgebyrer vil være højere for aktivt forvaltede fonde. Administrationsgebyrer varierer fra 0,20 % til 2,00 %.
Distributionsgebyrer
Distributionsgebyrer er en væsentlig del af en fonds driftsudgifter. Distributionsgebyrer kan også være kendt som 12b-1-gebyrer. Disse gebyrer betales til tredjeparter, der samarbejder med fonden om dens distribution. Distributionsgebyrer kan betales til en tredjepartsdistributør, som aktivt samarbejder med fondsselskabet for at sikre distributionen af en fond på tværs af flere kanaler.
Nogle fonde betaler efterfølgende distributionsgebyrer til mellemmænd. Formidlende distributionsgebyrer er struktureret med en fonds salgskommissionsplan. Fonden, der kræver høje salgsbelastninger for mellemmæglere, har typisk lavere 12b-1-gebyrer og omvendt.
Højdepunkter
En fonds salgsbelastning er ikke inkluderet i dens årlige driftsudgifter.
Samlede årlige driftsudgifter til fonden skal oplyses til investorerne i en fonds prospekt.
Nøgle fondens driftsomkostningskategorier omfattede administrationsgebyrer, 12b-1 (eller distributions)gebyrer og andre omkostninger.
Samlede årlige fondsdriftsudgifter er en fonds omkostninger - ofte rapporteret som en fonds samlede aktiver.
