Całkowite roczne koszty operacyjne funduszu

Jakie są całkowite roczne koszty operacyjne funduszu?

Całkowite roczne koszty operacyjne funduszu to koszty funduszu, takie jak opłaty za zarządzanie i opłaty transakcyjne oraz opłaty 12b-1, wykazywane jako odsetek łącznych aktywów funduszu. Całkowite roczne koszty operacyjne funduszu muszą być ujawniane inwestorom w prospekcie emisyjnym funduszu. Są one raportowane jako współczynnik znany jako wskaźnik kosztów całkowitych (TER), który reprezentuje wydatki jako procent aktywów ogółem.

Zrozumienie całkowitych rocznych kosztów operacyjnych funduszu

Analizując roczne koszty operacyjne funduszu, inwestorzy często widzą następujące kategorie: opłaty za zarządzanie, opłaty dystrybucyjne lub opłaty 12b-1 oraz inne koszty transakcyjne.

Koszty operacyjne funduszu można podzielić na brutto lub netto. Obciążenia sprzedażowe funduszu nie są uwzględniane w jego rocznych kosztach operacyjnych, ale są zgłaszane w prospekcie i stanowią dodatkowy czynnik do rozważenia podczas analizy opłat i wydatków funduszu.

Uwagi specjalne

Brutto a Internet

Fundusz może wykazać wskaźnik kosztów brutto i netto, jeśli zawarł umowy z podmiotami na zwolnienia z opłat i rabaty. Zwolnienia z opłat i rabaty są zazwyczaj zawierane na określony czas. Wskaźnik kosztów brutto pokaże łączne roczne wydatki funduszu bez żadnych zwolnień ani zniżek.

Wskaźnik kosztów netto pokaże roczne wydatki z zwolnieniami z opłat i rabatami. Zwolnienia i rabaty mogą być potencjalnie przedłużone. Jednak inwestor może oczekiwać, że zapłaci wskaźnik kosztów brutto po wygaśnięciu rabatów.

Obciążenia sprzedażowe

Kupując i sprzedając fundusze notowane na giełdzie za pośrednictwem firm maklerskich oferujących pełen zakres usług, inwestorzy zazwyczaj płacą za sprzedaż. Firma funduszu określa harmonogramy obciążenia sprzedażą i przedstawia je w prospekcie funduszu. Obciążenia sprzedażowe płacone pośrednikom nie są uwzględniane w całkowitych kosztach funduszu.

Rodzaje całkowitych rocznych kosztów operacyjnych funduszu

Koszty utrzymania

Opłaty za zarządzanie stanowią często największą część kosztów operacyjnych funduszu. Opłaty za zarządzanie będą wyższe w przypadku aktywnie zarządzanych funduszy. Opłaty za zarządzanie wahają się od 0,20% do 2,00%.

Opłaty dystrybucyjne

Opłaty dystrybucyjne stanowią istotną część kosztów operacyjnych funduszu. Opłaty dystrybucyjne mogą być również nazywane opłatami 12b-1. Opłaty te są wypłacane stronom trzecim partnerowi z funduszem do jego dystrybucji. Opłaty dystrybucyjne mogą być płacone dystrybutorowi będącemu stroną trzecią, który aktywnie współpracuje z towarzystwem funduszu, aby zapewnić dystrybucję funduszu w wielu kanałach.

Niektóre fundusze płacą pośrednikom końcowe opłaty dystrybucyjne. Opłaty dystrybucyjne pośredników są skonstruowane zgodnie z harmonogramem prowizji od sprzedaży funduszu. Fundusze wymagające dużych obciążeń sprzedażowych dla brokerów pośredniczących zazwyczaj mają niższe opłaty 12b-1 i na odwrót.

##Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Obciążenia sprzedażowe funduszu nie są uwzględnione w jego rocznych kosztach operacyjnych.

• Całkowite roczne koszty operacyjne funduszu muszą być ujawnione inwestorom w prospekcie emisyjnym funduszu.

• Kluczowe kategorie kosztów operacyjnych funduszu obejmowały opłaty za zarządzanie, opłaty 12b-1 (lub dystrybucyjne) oraz inne koszty.

• Całkowite roczne koszty operacyjne funduszu to koszty funduszu — często wykazywane jako suma aktywów funduszu.