Dépenses de fonctionnement annuelles totales du Fonds

Que sont les dépenses de fonctionnement annuelles totales du fonds ?

Les charges d'exploitation annuelles totales du fonds correspondent aux coûts d'un fonds, tels que les frais de gestion et de transaction et les frais 12b-1, exprimés en pourcentage de l'actif total du fonds. Les frais d'exploitation annuels totaux du fonds doivent être divulgués aux investisseurs dans le prospectus du fonds. Ils sont présentés sous la forme d'un ratio connu sous le nom de ratio des dépenses totales (TER), qui représente les dépenses en pourcentage du total des actifs.

Comprendre les dépenses de fonctionnement annuelles totales du fonds

Lors de l'analyse des dépenses d'exploitation annuelles d'un fonds, les investisseurs verront souvent les catégories suivantes : frais de gestion, frais de distribution ou frais 12b-1 et autres frais de transaction.

Les charges d'exploitation du fonds peuvent être classées comme brutes ou nettes. Les frais de vente d'un fonds ne sont pas inclus dans ses frais d'exploitation annuels, mais ils sont déclarés dans le prospectus et constituent un facteur supplémentaire à prendre en considération lors de l'analyse des frais et dépenses d'un fonds.

Considérations particulières

Brut vs Net

Un fonds peut déclarer un ratio de frais brut et net s'il a conclu des contrats avec des entités pour des dispenses de frais et des remises. Les dispenses de frais et les remises sont généralement contractées pour une période spécifique. Un ratio des dépenses brutes indiquera les dépenses annuelles totales d'un fonds sans aucune renonciation ni remise.

Le ratio des dépenses nettes indiquera les dépenses annuelles avec les dispenses de frais et les remises. Les dérogations et les remises peuvent potentiellement être prolongées. Cependant, un investisseur peut s'attendre à payer le ratio des dépenses brutes à l'expiration des remises.

Charges de vente

Lors de l'achat et de la vente de fonds cotés en bourse par l'intermédiaire de sociétés de courtage de plein exercice, les investisseurs paieront généralement des frais de vente. La société de fonds détermine les barèmes de charge de vente et décrits dans le prospectus du fonds. Les frais de vente payés aux intermédiaires ne sont pas inclus dans les dépenses totales d'un fonds.

Types de dépenses de fonctionnement annuelles totales du fonds

Frais de gestion

Les frais de gestion représentent souvent la plus grande partie des frais d'exploitation d'un fonds. Les frais de gestion seront plus élevés pour les fonds gérés activement . Les frais de gestion varient de 0,20 % à 2,00 %.

Frais de distribution

Les frais de distribution représentent une partie importante des frais d'exploitation d'un fonds. Les frais de distribution peuvent également être appelés frais 12b-1. Ces commissions sont versées à des tiers qui s'associent au fonds pour sa distribution. Les frais de distribution peuvent être versés à un distributeur tiers qui s'associe activement à la société de fonds pour assurer la distribution d'un fonds sur plusieurs canaux.

Certains fonds paient des frais de distribution de suivi aux intermédiaires. Les frais de distribution intermédiaires sont structurés avec le barème des commissions de vente d'un fonds. Les fonds nécessitant des charges de vente élevées pour les courtiers intermédiaires ont généralement des frais 12b-1 inférieurs et vice versa.

Points forts

• Les frais de vente d'un fonds ne sont pas inclus dans ses frais d'exploitation annuels.

• Les dépenses d'exploitation annuelles totales du fonds doivent être divulguées aux investisseurs dans le prospectus du fonds.

• Les principales catégories de frais d'exploitation du fonds comprenaient les frais de gestion, les frais 12b-1 (ou de distribution) et d'autres frais.

• Les charges d'exploitation annuelles totales du fonds correspondent aux coûts d'un fonds, souvent déclarés comme l'actif total d'un fonds.