Rahaston vuotuiset toimintakulut yhteensä
Mitä ovat rahaston vuotuiset toimintakulut yhteensä?
Rahaston vuotuiset toimintakulut ovat rahaston kulut, kuten hallinnointi- ja transaktiopalkkiot sekä 12b-1 palkkiot, jotka on ilmoitettu prosentteina rahaston varoista. Rahaston vuosittaiset toimintakulut on ilmoitettava sijoittajille rahastoesitteessä. Ne raportoidaan suhdelukuna, joka tunnetaan kokonaiskulusuhteena (TER), joka edustaa kuluja prosentteina taseen loppusummasta.
Rahaston vuosittaisten toimintakulujen ymmärtäminen
Sijoittajat näkevät rahaston vuosittaisia toimintakuluja analysoidessaan usein seuraavia luokkia: hallinnointipalkkiot, jakelu- tai 12b-1-palkkiot ja muut transaktiokulut.
Rahaston toimintakulut voidaan luokitella joko brutto- tai nettomääräisiksi. Rahaston myyntikuormitukset eivät sisälly sen vuotuisiin toimintakuluihin, mutta ne raportoidaan esitteessä ja ovat lisäksi huomioitava tekijä rahaston palkkioita ja kuluja analysoitaessa.
Erityisiä huomioita
Brutto vs. netto
Rahasto voi raportoida brutto- ja nettokulusuhteen, jos se on tehnyt yhteisön kanssa sopimuksen maksuvapautuksista ja alennuksista. Maksuvapautuksista ja alennuksista sovitaan yleensä tietylle ajanjaksolle. Bruttokulusuhde näyttää rahaston vuosittaiset kokonaiskulut ilman poikkeuksia tai alennuksia .
Nettokulusuhde näyttää vuosikulut maksuvapautusten ja alennusten kera. Poikkeuksia ja alennuksia voidaan mahdollisesti pidentää. Sijoittaja voi kuitenkin odottaa maksavansa bruttokustannussuhteen alennusten päättyessä.
Myyntimäärät
Kun sijoittajat ostavat ja myyvät julkisesti noteerattuja varoja täyden palvelun välitysyritysten kautta, sijoittajat maksavat yleensä myyntikuorman. Rahastoyhtiö määrittelee myyntikuormitusaikataulut ja hahmotellaan rahaston esitteessä. Välittäjille maksetut myyntikuormat eivät sisälly rahaston kokonaiskuluihin.
Rahaston vuosittaisten toimintakulujen tyypit
Hallinnointikulut
Hallinnointipalkkiot muodostavat usein suurimman osan rahaston toimintakuluista. Aktiivisesti hoidettujen rahastojen hallinnointipalkkiot ovat korkeammat . Hallinnointipalkkiot vaihtelevat 0,20 % - 2,00 %.
Jakelumaksut
Jakelupalkkiot ovat merkittävä osa rahaston toimintakuluja. Jakelumaksut voidaan kutsua myös 12b-1-maksuiksi. Nämä maksut maksetaan kolmansille osapuolille, jotka ovat rahaston kanssa yhteistyössä sen jakelussa. Jakelupalkkiot voidaan maksaa ulkopuoliselle jakelijalle, joka tekee aktiivisesti yhteistyötä rahastoyhtiön kanssa varmistaakseen rahaston jakelun useissa kanavissa.
Jotkut rahastot maksavat välittäjille loppujakelumaksuja. Välityspalkkiot rakentuvat rahaston myyntipalkkioiden aikataulun mukaan. Välittäjiltä suuria myyntikuormia vaativissa rahastoissa on tyypillisesti alhaisemmat 12b-1-palkkiot ja päinvastoin.
Kohokohdat
Rahaston myyntikuormat eivät sisälly sen vuotuisiin toimintakuluihin.
Rahaston vuosittaiset toimintakulut on ilmoitettava sijoittajille rahastoesitteessä.
Keskeisiä rahastotoiminnan kululuokkia olivat hallinnointipalkkiot, 12b-1 (tai jakelupalkkiot) ja muut kulut.
Rahaston vuotuiset toimintakulut ovat rahaston kustannuksia, jotka ilmoitetaan usein rahaston kokonaisvaroina.
