Обновление

Что такое обновление?

Повышение относится к положительному изменению во взглядах аналитика на оценку конкретной ценной бумаги, основанном, главным образом, на улучшении фундаментальных показателей этой ценной бумаги.

Что такое обновление

Повышение уровня конкретной ценной бумаги присваивает ей более высокий рейтинг и обычно инициируется качественной и количественной информацией, которая способствует увеличению финансовой оценки этой ценной бумаги. В контексте управления портфелем термин «модернизация» также относится к стратегии, посредством которой профиль риска и качество портфеля улучшаются за счет включения в него «голубых фишек» при исключении спекулятивных акций.

Повышение инвестиционного рейтинга акций и ценных бумаг с фиксированным доходом производится аналитиками по акциям и облигациям в соответствующих брокерских конторах. Повышение кредитного рейтинга корпоративных эмитентов долговых ценных бумаг производится рейтинговыми агентствами, такими как Standard & Poor's.

Например, рейтинговое агентство может повысить кредитный рейтинг эмитента с АА+ до ААА. Такой шаг окажет положительное влияние на все находящиеся в обращении облигации и другие инструменты с фиксированной доходностью эмитента.

Пример повышения капитала

Примером повышения рейтинга акций может быть повышение аналитиком инвестиционного рейтинга определенной акции (или сектора) до «покупать» с «держать». Повышение такого рода иногда может сопровождаться пересмотром прогнозируемой цены акции в сторону повышения.

Для долевых и долговых ценных бумаг повышение рейтинга обычно вызывает положительные отзывы в прессе. За кулисами самым большим преимуществом модернизации является более низкая стоимость капитала как для долга, так и для собственного капитала. Более низкая стоимость капитала приводит к более низкой ставке дисконтирования, что приводит к более высокой оценке и оценке фирмы.

Подобно тому, как физическое лицо может получить кредит по более низкой процентной ставке после «повышения» кредитного рейтинга, предприятия могут чаще выходить на рынки капитала и по более низким ставкам после положительного события повышения.

Помимо прямого повышения, кредитные рейтинговые агентства и агентства по оценке акций публикуют список наблюдения или аналогичные списки, указывающие на ценные бумаги или компании, наиболее подходящие для повышения (или понижения) рейтинга. Инвесторы и кредиторы внимательно следят за потенциальными изменениями направления ценной бумаги или перспективы бизнеса.

Особенности

• Повышение относится к положительному изменению во взглядах аналитика на оценку конкретной ценной бумаги, основанной, главным образом, на улучшении фундаментальных показателей этой ценной бумаги.

• Самое большое преимущество модернизации заключается в том, что она снижает стоимость капитала компании как в отношении заемного, так и собственного капитала.

• Обновление конкретной ценной бумаги обычно инициируется качественной и количественной информацией, которая способствует увеличению финансовой оценки этой ценной бумаги.