Naik taraf

Apakah Itu Naik Taraf?

Peningkatan merujuk kepada perubahan positif dalam pandangan penganalisis terhadap penilaian keselamatan tertentu berdasarkan asas keselamatan yang bertambah baik itu.

Memahami Peningkatan

Peningkatan kepada keselamatan tertentu memberikannya kedudukan yang lebih tinggi dan biasanya dicetuskan oleh maklumat kualitatif dan kuantitatif yang menyumbang kepada peningkatan dalam penilaian kewangan keselamatan tersebut. Dalam konteks pengurusan portfolio, istilah "naik taraf" juga merujuk kepada strategi di mana profil risiko dan kualiti portfolio diperbaiki dengan memasukkan saham mewah di dalamnya sambil menghapuskan saham spekulatif.

Peningkatan kepada penarafan pelaburan untuk saham dan sekuriti pendapatan tetap dikeluarkan oleh penganalisis ekuiti dan bon di rumah pembrokeran masing-masing. Peningkatan kepada penarafan kredit pengeluar korporat sekuriti hutang dikeluarkan oleh agensi penarafan, seperti Standard & Poor's.

Sebagai contoh, agensi penarafan boleh meningkatkan penarafan kredit penerbit daripada AA+ kepada AAA. Langkah sedemikian akan memberi kesan positif ke atas semua bon tertunggak dan instrumen pendapatan tetap lain penerbit.

Contoh Peningkatan Ekuiti

Contoh peningkatan ekuiti ialah penganalisis yang menaikkan penarafan pelaburan untuk saham (atau sektor) tertentu kepada "beli" daripada "tahan." Peningkatan sifat ini kadangkala akan disertai dengan semakan menaik dalam harga sasaran penganalisis untuk saham tersebut.

Untuk sekuriti ekuiti dan hutang, peningkatan biasanya membawa kepada akhbar yang positif. Di sebalik tabir, faedah terbesar untuk naik taraf ialah kos modal yang lebih rendah, untuk kedua-dua hutang dan ekuiti. Kos modal yang lebih rendah diterjemahkan kepada kadar diskaun yang lebih rendah, yang membawa kepada penilaian yang lebih tinggi dan penilaian yang kukuh.

Sama seperti cara seseorang individu mungkin boleh meminjam pada kadar faedah yang lebih murah selepas "naik taraf" skor kredit, perniagaan boleh mengakses pasaran modal dengan lebih kerap dan pada kadar yang lebih murah selepas peristiwa peningkatan yang positif.

Di sebalik peristiwa naik taraf langsung, agensi penarafan kredit dan kedai penilaian ekuiti menerbitkan senarai pantau atau senarai serupa yang menunjukkan sekuriti atau syarikat unggul untuk naik taraf (atau menurunkan taraf). Pelabur dan pemiutang sama-sama memerhatikan potensi perubahan arah kepada prospek keselamatan atau perniagaan.

##Sorotan

• Peningkatan merujuk kepada perubahan positif dalam pandangan penganalisis terhadap penilaian keselamatan tertentu berdasarkan terutamanya pada peningkatan asas keselamatan tersebut.

• Manfaat terbesar peningkatan ialah ia mengurangkan kos modal syarikat, untuk kedua-dua hutang dan ekuiti.

• Peningkatan kepada keselamatan tertentu biasanya dicetuskan oleh maklumat kualitatif dan kuantitatif yang menyumbang kepada peningkatan dalam penilaian kewangan keselamatan tersebut.