Uppfærsla
Hvað er uppfærsla?
Uppfærsla vísar til jákvæðrar breytingar á horfum greiningaraðila á verðmati tiltekins verðbréfs sem byggist fyrst og fremst á batnandi grundvallaratriðum þess verðbréfs.
Að skilja uppfærslu
Uppfærsla á tiltekið verðbréf gefur því hærri stöðu og er venjulega ræst af eigindlegum og megindlegum upplýsingum sem stuðla að aukningu á fjárhagslegu verðmati þess verðbréfs. Í samhengi við eignasafnsstjórnun vísar hugtakið „uppfærsla“ einnig til stefnu þar sem áhættusnið og gæði eignasafnsins eru bætt með því að setja bláa flís í það en útrýma spákaupmennsku.
Uppfærsla á fjárfestingareinkunn fyrir hlutabréf og verðbréf með fasta tekjur eru gefin út af hlutabréfa- og skuldabréfasérfræðingum hjá viðkomandi verðbréfamiðlun. Uppfærsla á lánshæfiseinkunn útgefenda skuldabréfa fyrirtækja er gefin út af matsfyrirtækjum, svo sem Standard & Poor's.
Til dæmis getur matsfyrirtæki hækkað lánshæfiseinkunn útgefanda úr AA+ í AAA. Slík ráðstöfun hefði jákvæð áhrif á öll útistandandi skuldabréf og önnur skuldabréf útgefanda.
Dæmi um uppfærslu á hlutabréfum
Dæmi um uppfærslu á hlutabréfum væri sérfræðingur sem hækkar fjárfestingareinkunn fyrir tiltekið hlutabréf (eða geira) til að „kaupa“ úr „haldi“. Uppfærslu af þessu tagi myndi stundum fylgja hækkun á markverði greiningaraðila fyrir hlutabréfið.
Fyrir hlutabréf og skuldabréf leiðir uppfærsla almennt til jákvæðrar pressu. Á bak við tjöldin er stærsti ávinningurinn við uppfærslu lægri fjármagnskostnaður, bæði fyrir skuldir og eigið fé. Lægri fjármagnskostnaður skilar sér í lægri ávöxtunarkröfu, sem leiðir til hærra verðmats og trausts verðmats.
Líkt og einstaklingur gæti tekið lán á ódýrari vöxtum eftir "uppfærslu" lánstrausts, geta fyrirtæki fengið aðgang að fjármagnsmörkuðum oftar og á ódýrari vöxtum eftir jákvæða uppfærslu.
Fyrir utan beinan uppfærsluatburð birta lánshæfismatsfyrirtæki og hlutabréfaverðsbúðir báðar athugunarlista eða svipaða lista sem gefa til kynna að verðbréf eða fyrirtæki séu áberandi fyrir uppfærslu (eða lækkun). Fjárfestar og lánardrottnar fylgjast vel með hugsanlegum stefnubreytingum á verðbréfa- eða viðskiptahorfum.
Hápunktar
Uppfærsla vísar til jákvæðrar breytingar á horfum greiningaraðila á verðmati tiltekins verðbréfs sem byggist fyrst og fremst á batnandi grundvallaratriðum þess verðbréfs.
Stærsti ávinningurinn við uppfærslu er að hún lækkar fjármagnskostnað fyrirtækis, bæði fyrir skuldir og eigið fé.
Uppfærsla á tiltekið verðbréf er venjulega af stað með eigindlegum og megindlegum upplýsingum sem stuðla að hækkun á fjárhagslegu verðmati þess verðbréfs.
