Päivitä
Mikä on päivitys?
Päivitys viittaa positiiviseen muutokseen analyytikon näkemyksessä tietyn arvopaperin arvosta, joka perustuu ensisijaisesti arvopaperin parantuviin perustekijöihin.
Päivityksen ymmärtäminen
Päivitys tiettyyn arvopaperiin antaa sille korkeamman sijoituksen, ja sen laukaisee yleensä laadullinen ja määrällinen tieto, joka myötävaikuttaa kyseisen arvopaperin taloudellisen arvon nousuun. Salkunhoidon yhteydessä termi "päivitys" viittaa myös strategiaan, jossa salkun riskiprofiilia ja laatua parannetaan sisällyttämällä siihen blue chipsejä samalla kun eliminoidaan spekulatiiviset osakkeet.
Osakkeiden ja kiinteätuottoisten arvopapereiden sijoitusluokitusten korotukset laskevat omien välitystoimistojensa osake- ja joukkovelkakirja -analyytikot. Velkapaperien liikkeeseenlaskijoiden luottoluokitusten korotuksia antavat luottoluokituslaitokset, kuten Standard & Poor's.
Luokituslaitos voi esimerkiksi nostaa liikkeeseenlaskijan luottoluokituksen arvosta AA+ arvoon AAA. Tällaisella muutoksella olisi myönteinen vaikutus kaikkiin liikkeeseenlaskijan liikkeessä oleviin joukkovelkakirjoihin ja muihin korkoinstrumentteihin.
Esimerkki osakepääoman korotuksesta
Esimerkki osakepääoman korotuksesta olisi analyytikko, joka nostaa tietyn osakkeen (tai sektorin) sijoitusluokituksen "osta" -tilaan "pidätys". Tällaista korotusta seuraisi toisinaan osakkeen analyytikon tavoitehinnan tarkistus ylöspäin.
Osake- ja vieraan pääoman ehtoisten arvopapereiden osalta korotus johtaa yleensä positiiviseen painostukseen. Kulissien takana päivityksen suurin hyöty on alhaisemmat pääomakustannukset sekä velan että oman pääoman osalta. Alhaisempi pääomakustannus johtaa alhaisempaan diskonttokorkoon, mikä johtaa korkeampaan arvostukseen ja kiinteään arvostukseen.
Samalla tavalla kuin yksityishenkilö saattaisi pystyä lainaamaan halvemmalla korolla luottopisteiden "päivityksen" jälkeen, yritykset voivat päästä pääomamarkkinoille useammin ja halvemmalla korolla positiivisen korotustapahtuman jälkeen.
Suoran korotustapahtuman lisäksi luottoluokituslaitokset ja osakkeiden arvostusliikkeet julkaisevat tarkkailulistoja tai vastaavia luetteloita, jotka osoittavat arvopapereita tai yrityksiä, jotka ovat valmiita nostamaan (tai alentamaan). Sekä sijoittajat että velkojat seuraavat tarkasti mahdollisia suunnanmuutoksia arvopapereiden tai liiketoimintamahdollisuuksien suhteen.
Kohokohdat
Päivityksellä tarkoitetaan positiivista muutosta analyytikon näkemyksissä tietyn arvopaperin arvosta, joka perustuu ensisijaisesti arvopaperin parantuviin perustekijöihin.
Päivityksen suurin hyöty on, että se alentaa yrityksen pääomakustannuksia sekä velan että oman pääoman osalta.
Tiettyyn arvopaperiin päivityksen laukaisee yleensä laadullinen ja määrällinen tieto, joka myötävaikuttaa arvopaperin taloudellisen arvon nousuun.
