Opgrader
Hvad er en opgradering?
En opgradering refererer til den positive ændring i en analytikers udsigter til et bestemt værdipapirs værdiansættelse baseret primært på værdipapirets forbedrede fundamentale.
ForstĂĄ en opgradering
En opgradering til et specifikt værdipapir tildeler det en højere rangering og udløses normalt af kvalitative og kvantitative oplysninger, der bidrager til en stigning i den økonomiske værdiansættelse af det pågældende værdipapir. I forbindelse med porteføljestyring refererer udtrykket "opgradering" også til en strategi, hvor risikoprofilen og kvaliteten af porteføljen forbedres ved at inkludere blue chips i den, mens spekulative aktier elimineres.
Opgraderinger til investeringsvurderinger for aktier og fastforrentede værdipapirer udstedes af aktie- og obligationsanalytikere hos deres respektive mæglerhuse. Opgraderinger af kreditvurderingen af virksomheders udstedere af gældsbeviser udstedes af kreditvurderingsbureauer, såsom Standard & Poor's.
For eksempel kan et kreditvurderingsbureau opgradere en udsteders kreditvurdering fra AA+ til AAA. Et sĂĄdant skridt ville have en positiv effekt pĂĄ alle udstederens udestĂĄende obligationer og andre fastforrentede instrumenter.
Eksempel pĂĄ en aktieopgradering
Et eksempel på en aktieopgradering ville være en analytiker, der hæver investeringsvurderingen for en bestemt aktie (eller sektor) til at "købe" fra "hold". En opgradering af denne art ville nogle gange være ledsaget af en opjustering af analytikerens målkurs for aktien.
For aktier og gældsbeviser fører en opgradering generelt til positiv presse. Bag kulisserne er den største fordel ved en opgradering en lavere kapitalomkostning for både gæld og egenkapital. En lavere kapitalomkostning udmønter sig i en lavere diskonteringsrente, hvilket fører til en højere værdiansættelse og fast værdiansættelse.
I lighed med hvordan en person kan være i stand til at låne til en billigere rente efter en "opgradering af kreditscore", kan virksomheder få adgang til kapitalmarkederne oftere og til billigere priser efter en positiv opgraderingsbegivenhed.
Ud over en direkte opgraderingsbegivenhed udgiver kreditvurderingsbureauer og aktievurderingsbutikker både overvågningslister eller lignende lister, der angiver værdipapirer eller virksomheder, der er prime for en opgradering (eller nedgradering). Både investorer og kreditorer holder et vågent øje med potentielle retningsændringer i et værdipapir eller en forretningsudsigt.
Højdepunkter
En opgradering refererer til den positive ændring i en analytikers udsigter til et bestemt værdipapirs værdiansættelse baseret primært på værdipapirets forbedrede fundamentale forhold.
Den største fordel ved en opgradering er, at den sænker en virksomheds kapitalomkostninger, for både gæld og egenkapital.
En opgradering til et specifikt værdipapir udløses normalt af kvalitative og kvantitative oplysninger, der bidrager til en stigning i den økonomiske værdiansættelse af det pågældende værdipapir.
