Uppgradera

Vad är en uppgradering?

En uppgradering hänvisar till den positiva förändringen i en analytikers syn på ett visst värdepappers värdering baserat i första hand på det värdepapprets förbättrande fundament.

Förstå en uppgradering

En uppgradering till ett specifikt värdepapper ger det en högre ranking och utlöses vanligtvis av kvalitativ och kvantitativ information som bidrar till en ökning av den finansiella värderingen av det värdepapperet. I samband med portföljförvaltning hänvisar termen "uppgradering" också till en strategi där riskprofilen och kvaliteten på portföljen förbättras genom att inkludera blue chips i den samtidigt som spekulativa aktier elimineras.

Uppgraderingar av investeringsbetyg för aktier och räntebärande värdepapper utfärdas av aktie- och obligationsanalytiker vid deras respektive mäklarhus. Uppgraderingar av kreditbetyget för företagsutgivare av räntebärande värdepapper utfärdas av kreditvärderingsinstitut, såsom Standard & Poor's.

Ett kreditvärderingsinstitut kan till exempel uppgradera en emittents kreditbetyg från AA+ till AAA. En sådan åtgärd skulle ha en positiv effekt på emittentens alla utestående obligationer och andra räntebärande instrument.

Exempel på en aktieuppgradering

Ett exempel på en aktieuppgradering skulle vara en analytiker som höjer investeringsbetyget för en viss aktie (eller sektor) till att "köpa" från "håll". En uppgradering av denna karaktär skulle ibland åtföljas av en uppjustering av analytikerns riktkurs för aktien.

För aktier och räntebärande värdepapper leder en uppgradering i allmänhet till positiv press. Bakom kulisserna är den största fördelen med en uppgradering en lägre kapitalkostnad, för både lån och eget kapital. En lägre kapitalkostnad leder till en lägre diskonteringsränta, vilket leder till en högre värdering och fast värdering.

I likhet med hur en individ skulle kunna låna till en billigare ränta efter en kredituppgradering, kan företag komma åt kapitalmarknaderna oftare och till billigare priser efter en positiv uppgradering.

Utöver en direkt uppgraderingshändelse publicerar både kreditvärderingsinstitut och aktievärderingsbutiker bevakningslistor eller liknande listor som indikerar värdepapper eller företag som är lämpliga för en uppgradering (eller nedgradering). Både investerare och fordringsägare håller ett öga på potentiella riktningsförändringar av ett värdepapper eller affärsprospekt.

Höjdpunkter

• En uppgradering hänvisar till den positiva förändringen i en analytikers syn på ett visst värdepappers värdering, främst baserat på det värdepapprets förbättrande fundament.

– Den största fördelen med en uppgradering är att den sänker ett företags kapitalkostnad, för både skuld och eget kapital.

– En uppgradering till ett specifikt värdepapper utlöses vanligtvis av kvalitativ och kvantitativ information som bidrar till en ökning av den ekonomiska värderingen av det värdepapperet.