Aggiornamento
Che cos'è un aggiornamento?
Un aggiornamento si riferisce al cambiamento positivo nella prospettiva di un analista della valutazione di un determinato titolo basato principalmente sul miglioramento dei fondamentali di quel titolo.
Capire un aggiornamento
Un upgrade a un titolo specifico gli assegna un rango più alto ed è solitamente attivato da informazioni qualitative e quantitative che contribuiscono ad aumentare la valutazione finanziaria di quel titolo. Nel contesto della gestione del portafoglio, il termine "upgrade" si riferisce anche a una strategia in base alla quale il profilo di rischio e la qualità del portafoglio vengono migliorati includendo blue chip al suo interno ed eliminando i titoli speculativi.
Gli aggiornamenti ai rating degli investimenti per azioni e titoli a reddito fisso sono emessi da analisti azionari e obbligazionari presso le rispettive società di intermediazione. Gli aggiornamenti al rating creditizio delle società emittenti di titoli di debito sono emessi da agenzie di rating, come Standard & Poor's.
Ad esempio, un'agenzia di rating può aggiornare il rating creditizio di un emittente da AA+ ad AAA. Tale mossa avrebbe un effetto positivo su tutte le obbligazioni in circolazione e altri strumenti a reddito fisso dell'emittente.
Esempio di upgrade di capitale
Un esempio di aggiornamento azionario potrebbe essere un analista che aumenta il rating dell'investimento per un particolare titolo (o settore) per "acquistare" da "tenere". Un aggiornamento di questo tipo sarebbe talvolta accompagnato da una revisione al rialzo del prezzo obiettivo dell'analista per il titolo.
Per i titoli azionari e di debito, un aggiornamento generalmente porta a una stampa positiva. Dietro le quinte, il più grande vantaggio di un aggiornamento è un minor costo del capitale, sia per il debito che per l'equità . Un minor costo del capitale si traduce in un tasso di sconto più basso, che porta a una valutazione e una valutazione dell'impresa più elevate.
Simile al modo in cui un individuo potrebbe essere in grado di prendere in prestito a un tasso di interesse più basso dopo un "aggiornamento" del punteggio di credito, le aziende possono accedere ai mercati dei capitali più spesso e a tassi più convenienti dopo un evento di aggiornamento positivo.
Al di là di un vero e proprio evento di aggiornamento, le agenzie di rating del credito e i negozi di valutazione delle azioni pubblicano entrambi watchlist o elenchi simili che indicano titoli o società pronti per un aggiornamento (o downgrade). Sia gli investitori che i creditori tengono d'occhio i potenziali cambiamenti direzionali di un titolo o di una prospettiva commerciale.
Mette in risalto
Un aggiornamento si riferisce al cambiamento positivo nella prospettiva di un analista della valutazione di un determinato titolo basato principalmente sul miglioramento dei fondamentali di quel titolo.
Il più grande vantaggio di un aggiornamento è che riduce il costo del capitale di un'azienda, sia per il debito che per il patrimonio netto.
L'aggiornamento a un titolo specifico è solitamente innescato da informazioni qualitative e quantitative che contribuiscono ad aumentare la valutazione finanziaria di quel titolo.
