Melhoria
O que é uma atualização?
Uma atualização refere-se à mudança positiva na perspectiva de um analista da avaliação de um determinado título com base principalmente na melhoria dos fundamentos desse título.
Entendendo uma atualização
Uma atualização para um título específico atribui a ele uma classificação mais alta e geralmente é desencadeada por informações qualitativas e quantitativas que contribuem para um aumento na avaliação financeira desse título. No contexto da gestão de carteiras, o termo "upgrade" também se refere a uma estratégia em que o perfil de risco e a qualidade da carteira são melhorados, incluindo blue chips e eliminando ações especulativas.
As atualizações nas classificações de investimento de ações e títulos de renda fixa são emitidas por analistas de ações e títulos em suas respectivas corretoras. As melhorias na classificação de crédito de emissores corporativos de títulos de dívida são emitidas por agências de classificação, como a Standard & Poor's.
Por exemplo, uma agência de classificação pode elevar a classificação de crédito de um emissor de AA+ para AAA. Tal movimento teria um efeito positivo em todos os títulos em circulação e outros instrumentos de renda fixa do emissor.
Exemplo de um upgrade de patrimônio
Um exemplo de elevação de ações seria um analista elevando a classificação de investimento de uma determinada ação (ou setor) para "comprar" de "manter". Uma atualização dessa natureza às vezes seria acompanhada por uma revisão para cima no preço-alvo do analista para a ação.
Para títulos de capital e dívida, uma atualização geralmente leva a uma imprensa positiva. Nos bastidores, o maior benefício de uma atualização é um custo de capital mais baixo, tanto para dívida quanto para patrimônio. Um custo de capital mais baixo se traduz em uma menor taxa de desconto, o que leva a uma maior valorização e valorização da empresa.
Semelhante a como um indivíduo pode obter empréstimos a uma taxa de juros mais barata após um "upgrade" de pontuação de crédito, as empresas podem acessar os mercados de capitais com mais frequência e a taxas mais baratas após um evento de atualização positivo.
Além de um evento de atualização total, as agências de classificação de crédito e as lojas de avaliação de ações publicam listas de observação ou listas semelhantes indicando títulos ou empresas em primeiro lugar para uma atualização (ou rebaixamento). Investidores e credores ficam de olho nas possíveis mudanças direcionais para um título ou perspectiva de negócios.
##Destaques
Uma atualização refere-se à mudança positiva na perspectiva de um analista da avaliação de um determinado título com base principalmente nas melhorias fundamentais desse título.
O maior benefício de uma atualização é que ela reduz o custo de capital de uma empresa, tanto para dívida quanto para patrimônio.
Uma atualização para um título específico geralmente é desencadeada por informações qualitativas e quantitativas que contribuem para um aumento na avaliação financeira desse título.
