رفع مستوى
ما هي الترقية؟
تشير الترقية إلى التغيير الإيجابي في نظرة المحلل لتقييم ورقة مالية معينة بناءً على أساسيات تحسين هذا الأمان.
فهم الترقية
الترقية إلى ورقة مالية معينة تمنحها مرتبة أعلى وعادة ما يتم تشغيلها بواسطة المعلومات النوعية والكمية التي تساهم في زيادة التقييم المالي لذلك الأمان. في سياق إدارة المحفظة ، يشير مصطلح "ترقية" أيضًا إلى استراتيجية يتم من خلالها تحسين ملف المخاطر وجودة المحفظة من خلال تضمين الأسهم القيادية فيها مع التخلص من الأسهم المضاربة.
ترقيات التصنيف الاستثماري للأسهم والأوراق المالية ذات الدخل الثابت من قبل محللي الأسهم والسندات في بيوت الوساطة الخاصة بهم. يتم إصدار ترقيات التصنيف الائتماني للشركات المصدرة لسندات الدين من قبل وكالات التصنيف ، مثل Standard & Poor's.
على سبيل المثال ، قد تقوم وكالة التصنيف بترقية التصنيف الائتماني للمصدر من AA + إلى AAA. سيكون لمثل هذه الخطوة تأثير إيجابي على جميع السندات القائمة وغيرها من أدوات الدخل الثابت للمصدر.
مثال على ترقية حقوق الملكية
أحد الأمثلة على ترقية رأس المال هو قيام المحلل برفع تصنيف الاستثمار لسهم معين (أو قطاع) "للشراء" من "الاحتفاظ". قد تكون ترقية من هذا النوع مصحوبة أحيانًا بمراجعة تصاعدية في السعر المستهدف للمحلل للسهم.
بالنسبة لأوراق الملكية والديون ، تؤدي الترقية عمومًا إلى ظهور صحافة إيجابية. وراء الكواليس ، أكبر فائدة للترقية هي انخفاض تكلفة رأس المال ، لكل من الديون وحقوق الملكية. يترجم انخفاض تكلفة رأس المال إلى معدل خصم أقل ، مما يؤدي إلى تقييم أعلى وتقييم الشركة.
على غرار الطريقة التي قد يتمكن بها الفرد من الاقتراض بسعر فائدة أرخص بعد "ترقية" درجة الائتمان ، يمكن للشركات الوصول إلى أسواق رأس المال في كثير من الأحيان وبأسعار أرخص بعد حدث ترقية إيجابي.
إلى جانب حدث الترقية المباشر ، تنشر وكالات التصنيف الائتماني ومحلات تقييم الأسهم قائمة مراقبة أو قوائم مماثلة تشير إلى الأوراق المالية أو الشركات الرئيسية للترقية (أو التخفيض). يراقب المستثمرون والدائنون على حد سواء عن كثب التغييرات الاتجاهية المحتملة للأمن أو الأعمال التجارية المحتملة.
يسلط الضوء
تشير الترقية إلى التغيير الإيجابي في نظرة المحلل لتقييم ورقة مالية معينة بناءً على أساسيات تحسين هذا الأمان.
أكبر فائدة للترقية هي أنها تقلل من تكلفة رأس مال الشركة ، لكل من الديون وحقوق الملكية.
عادة ما يتم تشغيل الترقية إلى ورقة مالية معينة من خلال المعلومات النوعية والكمية التي تساهم في زيادة التقييم المالي لتلك الورقة المالية.
