Mejora

¿Qué es una actualización?

Una actualización se refiere al cambio positivo en la perspectiva de un analista de la valoración de un valor en particular basado principalmente en la mejora de los fundamentos de ese valor.

Comprender una actualización

Una actualización a un valor específico le asigna una clasificación más alta y generalmente se desencadena por información cualitativa y cuantitativa que contribuye a un aumento en la valoración financiera de ese valor. En el contexto de la gestión de carteras, el término "actualización" también se refiere a una estrategia mediante la cual se mejoran el perfil de riesgo y la calidad de la cartera mediante la inclusión de acciones de primer orden y la eliminación de acciones especulativas.

Las actualizaciones a las calificaciones de inversión para acciones y valores de renta fija son emitidas por analistas de acciones y bonos en sus respectivas casas de bolsa. Las agencias calificadoras, como Standard & Poor's,. emiten mejoras a la calificación crediticia de los emisores corporativos de títulos de deuda .

Por ejemplo, una agencia calificadora puede mejorar la calificación crediticia de un emisor de AA+ a AAA. Tal medida tendría un efecto positivo en todos los bonos en circulación y otros instrumentos de renta fija del emisor.

Ejemplo de una actualización de capital

Un ejemplo de una actualización de acciones sería un analista que eleva la calificación de inversión para una acción (o sector) en particular para "comprar" desde "mantener". Una actualización de esta naturaleza a veces estaría acompañada por una revisión al alza en el precio objetivo del analista para la acción.

En el caso de los títulos de renta variable y de deuda, una mejora suele dar lugar a una prensa positiva. Detrás de escena, el mayor beneficio de una actualización es un menor costo de capital, tanto para la deuda como para el capital. Un costo de capital más bajo se traduce en una tasa de descuento más baja, lo que conduce a una valoración más alta y una valoración de la empresa.

De manera similar a cómo un individuo podría pedir prestado a una tasa de interés más barata después de una "mejora" de puntaje de crédito, las empresas pueden acceder a los mercados de capital con más frecuencia y a tasas más bajas después de un evento de mejora positiva.

Más allá de un evento de actualización total, las agencias de calificación crediticia y las tiendas de valoración de acciones publican una lista de vigilancia o listas similares que indican valores o empresas que son los mejores para una actualización (o reducción). Tanto los inversores como los acreedores vigilan de cerca los posibles cambios de dirección en un valor o una perspectiva comercial.

Reflejos

• Una mejora se refiere al cambio positivo en la perspectiva de un analista de la valoración de un valor en particular basado principalmente en la mejora de los fundamentos de ese valor.

• El mayor beneficio de una actualización es que reduce el costo de capital de una empresa, tanto para la deuda como para el capital.

• Una actualización a un valor específico generalmente se desencadena por información cualitativa y cuantitativa que contribuye a un aumento en la valoración financiera de ese valor.