Aktualizacja
Co to jest aktualizacja?
Uaktualnienie odnosi się do pozytywnej zmiany w perspektywie analityka wyceny konkretnego papieru wartościowej opartej głównie na poprawiających się podstawach tego papieru wartościowego.
Zrozumienie uaktualnienia
Awans do określonego papieru wartościowego nadaje mu wyższą pozycję w rankingu i jest zwykle wywoływany przez informacje jakościowe i ilościowe, które przyczyniają się do wzrostu wyceny finansowej tego papieru wartościowego. W kontekście zarządzania portfelem termin „upgrade” odnosi się również do strategii, w ramach której profil ryzyka i jakość portfela są poprawiane poprzez włączenie do niego blue chipów przy jednoczesnej eliminacji akcji spekulacyjnych.
Uaktualnienia do ratingów inwestycyjnych dla akcji i papierów wartościowych o stałym dochodzie są wydawane przez analityków akcji i obligacji w odpowiednich domach maklerskich. Uaktualnienia ratingu kredytowego korporacyjnych emitentów papierów dłużnych są wydawane przez agencje ratingowe, takie jak Standard & Poor's.
Na przykład agencja ratingowa może podwyższyć rating kredytowy emitenta z AA+ do AAA. Taki ruch miałby pozytywny wpływ na wszystkie znajdujące się w obrocie obligacje i inne instrumenty emitenta o stałym dochodzie.
Przykład aktualizacji kapitału
Przykładem podwyższenia wartości akcji może być analityk podnoszący rating inwestycyjny dla określonej akcji (lub sektora) do „kupuj” z „trzymaj”. Udoskonalenia tego rodzaju czasami towarzyszyłaby korekta w górę ceny docelowej akcji analityka.
W przypadku papierów wartościowych i dłużnych papierów wartościowych, aktualizacja generalnie prowadzi do pozytywnej prasy. Za kulisami największą korzyścią z modernizacji jest niższy koszt kapitału, zarówno w przypadku zadłużenia, jak i kapitału własnego. Niższy koszt kapitału przekłada się na niższą stopę dyskontową, co prowadzi do wyższej wyceny i wyceny firmy.
Podobnie jak w przypadku, gdy dana osoba może pożyczać po niższym oprocentowaniu po „podniesieniu oceny kredytowej”, firmy mogą częściej uzyskiwać dostęp do rynków kapitałowych i po niższych stawkach po pozytywnym zdarzeniu.
Poza zwykłym wydarzeniem podnoszącym poziom, agencje ratingowe i sklepy zajmujące się wyceną kapitału publikują zarówno listy obserwacyjne, jak i podobne listy, wskazujące papiery wartościowe lub spółki na pierwszeństwo podniesienia (lub obniżenia) ratingu. Zarówno inwestorzy, jak i wierzyciele bacznie obserwują potencjalne zmiany kierunkowe dotyczące papierów wartościowych lub perspektyw biznesowych.
##Przegląd najważniejszych wydarzeń
Podwyższenie odnosi się do pozytywnej zmiany w perspektywie analityka dotyczącej wyceny konkretnego papieru wartościowej opartej głównie na fundamentalnych ulepszeniach tego papieru wartościowego.
Największą zaletą modernizacji jest to, że obniża ona koszt kapitału firmy, zarówno w przypadku zadłużenia, jak i kapitału własnego.
Podwyższenie do konkretnego papieru wartościowego jest zwykle spowodowane informacjami jakościowymi i ilościowymi, które przyczyniają się do wzrostu wyceny finansowej tego papieru wartościowego.
