Uppströms garanti
Vad är en uppströmsgaranti?
En uppströmsgaranti, även känd som en subsidiär garanti, är en finansiell garanti där dotterbolaget garanterar sitt moderbolags skuld.
En uppströmsgaranti kan jämföras med en nedströmsgaranti,. som är en pantsättning som ställs på ett lån för låntagarens räkning av låntagarens moderbolag eller aktieägare.
Hur uppströmsgarantier fungerar
Uppströmsgarantier gör det möjligt för ett moderbolag att erhålla skuldfinansiering till bättre finansieringsvillkor genom att utöka de tillgängliga säkerheterna. De förekommer ofta vid uppköp med hävstång,. när moderbolaget inte har tillräckligt med tillgångar att ställa som säkerhet.
En betalningsgaranti förpliktar borgensmannen att betala skulden om låntagaren fallerar, oavsett om långivaren ställer krav på låntagaren. Alternativt förpliktar en inkassogaranti endast borgensmannen om långivaren inte kan driva in det skyldiga beloppet efter att ha väckt talan och uttömt sina rättsmedel mot låntagaren. Garantier kan vara absoluta, begränsade eller villkorade.
Vanligtvis kommer en långivare att insistera på en uppströmsgaranti när den lånar ut till ett moderbolag vars enda tillgång är aktieägande i ett dotterbolag. I detta fall äger dotterbolaget i stort sett alla tillgångar som långivaren grundar sitt kreditbeslut på.
Problemet med uppströmsgarantier är att långivare utsätts för risken att bli stämd för bedräglig överlåtelse när borgensmannen är insolvent eller saknar tillräckligt kapital vid den tidpunkt då garantin verkställdes. Om frågan om bedräglig överlåtelse framgångsrikt bevisas i en konkursdomstol, skulle långivaren bli en osäkrad borgenär,. vilket helt klart är ett dåligt resultat för långivaren.
Eftersom dotterbolaget som garanterar skuldbetalningarna inte äger några aktier i moderbolaget som lånar medlen, får det förstnämnda inte direkt några förmåner från låneintäkterna och får därför inte ett rimligt likvärdigt värde för den lämnade garantin.
Uppströms vs. Nedströmsgarantier
En uppströmsgaranti, liksom en nedströmsgaranti där moderbolaget garanterar dotterbolagets skuld, behöver inte tas upp som en skuld i balansräkningen. Det uppenbaras dock som en ansvarsförbindelse,. inklusive eventuella bestämmelser som kan göra det möjligt för borgensmannen att återvinna medel som betalats ut i en garanti.
En garanti i efterföljande led kan ställas för att hjälpa ett dotterbolag att få skuldfinansiering som det annars inte skulle kunna få, eller för att få medel till räntesatser som skulle vara lägre än det skulle kunna erhålla utan garantin från sitt moderbolag.
I många fall kan en långivare vara villig att tillhandahålla finansiering till en företagslåntagare endast om ett dotterbolag går med på att garantera lånet. Detta beror på att dotterbolagets risk att fallera på sina skulder är betydligt mindre , när det väl stöds av holdingbolagets finansiella styrka . Garantin liknar en person som samsignar för en annan på ett lån.
Höjdpunkter
– En sådan garanti kan krävas av en långivare när moderbolagets primära tillgångsbas är dess ägande i själva dotterbolaget.
En uppströmsgaranti är när ett moderbolags skuld eller förpliktelse backas upp av ett eller flera av dess dotterbolag.
Uppströmsgarantier utnyttjas också vid utköp med hävstångseffekt när moderbolaget äger otillräckliga tillgångar för att backa upp utköpssyndikatets skuldfinansierade köp.
