Gwarancja wydobywcza

Co to jest gwarancja upstream?

Gwarancja wydobywcza, znana również jako gwarancja pomocnicza, to gwarancja finansowa , w której spółka zależna gwarantuje dług swojej spółki dominującej.

Gwarancję upstream można porównać z gwarancją downstream,. która jest zastawem złożonym na pożyczce w imieniu pożyczkobiorcy przez spółkę dominującą lub akcjonariusza pożyczkobiorcy.

Jak działają Gwarancje Upstream

Gwarancje upstream umożliwiają spółce dominującej pozyskiwanie finansowania dłużnego na lepszych warunkach finansowania, poprzez rozszerzanie dostępnych zabezpieczeń. Często występują one w przypadku wykupów lewarowanych, gdy spółka dominująca nie posiada wystarczającej ilości aktywów, aby zastawić je jako zabezpieczenie.

Gwarancja spłaty zobowiązuje gwaranta do spłaty zadłużenia w przypadku niewywiązania się kredytobiorcy z płatności, niezależnie od tego, czy kredytodawca zwróci się do kredytobiorcy z żądaniem. Ewentualnie gwarancja windykacyjna zobowiązuje gwaranta tylko wtedy, gdy pożyczkodawca nie może odzyskać należnej kwoty po wniesieniu pozwu i wyczerpaniu środków zaradczych wobec pożyczkobiorcy. Gwarancje mogą być bezwzględne, ograniczone lub warunkowe.

Zazwyczaj pożyczkodawca nalega na gwarancję upstream, gdy pożycza podmiotowi dominującemu, którego jedynym aktywem jest posiadanie akcji spółki zależnej. W tym przypadku spółka zależna posiada zasadniczo wszystkie aktywa, na których pożyczkodawca opiera swoją decyzję kredytową.

Problem z gwarancjami wyższego szczebla polega na tym, że kredytodawcy są narażeni na ryzyko pozwu o oszukańcze przeniesienie,. gdy gwarant jest niewypłacalny lub nie ma odpowiedniego kapitału w momencie wykonywania gwarancji. Jeśli sprawa oszukańczego pauzy zostanie pomyślnie udowodniona w sądzie upadłościowym, pożyczkodawca stanie się niezabezpieczonym wierzycielem,. co jest ewidentnie złym wynikiem dla pożyczkodawcy.

Ponieważ spółka zależna gwarantująca spłatę zadłużenia nie posiada akcji w spółce dominującej pożyczającej środki, ta pierwsza nie otrzymuje bezpośrednio żadnych korzyści z wpływów z pożyczki, a tym samym nie otrzymuje rozsądnie równoważnej wartości za udzieloną gwarancję.

Wydobycie a Gwarancje dla dostawców

Gwarancja upstream, podobnie jak gwarancja downstream, w której spółka dominująca gwarantuje dług spółki zależnej, nie musi być wykazywana jako zobowiązanie w bilansie. Jest jednak wykazywany jako zobowiązanie warunkowe,. z uwzględnieniem wszelkich rezerw, które mogą umożliwić gwarantowi odzyskanie środków wypłaconych w ramach gwarancji.

Gwarancję niższego szczebla można przeprowadzić, aby pomóc spółce zależnej uzyskać finansowanie dłużne, którego w innym przypadku nie byłaby w stanie uzyskać, lub uzyskać fundusze po stopach procentowych,. które byłyby niższe niż te, które mogłaby uzyskać bez gwarancji od spółki dominującej.

W wielu przypadkach pożyczkodawca może chcieć zapewnić finansowanie pożyczkobiorcy korporacyjnemu tylko wtedy, gdy podmiot stowarzyszony zgodzi się zagwarantować pożyczkę. Dzieje się tak dlatego, że po wsparciu finansowym spółki holdingowej ryzyko niewywiązania się ze spłaty zadłużenia przez spółkę zależną jest znacznie mniejsze. Gwarancja jest podobna do tego, jak jedna osoba podpisuje pożyczkę na inną.

##Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Taka gwarancja może być wymagana przez pożyczkodawcę, gdy podstawową bazą aktywów spółki dominującej jest jej własność w samej spółce zależnej.

• Gwarancja upstream ma miejsce, gdy dług lub zobowiązanie spółki macierzystej jest wspierane przez co najmniej jedną z jej spółek zależnych.

• Gwarancje wydobycia są również wykorzystywane w wykupach lewarowanych, gdy spółka dominująca posiada niewystarczające aktywa, aby wesprzeć zakup finansowany długiem przez konsorcjum wykupów.