Debtor-in-Possession (DIP) Finansiering

Vad är Debtor-in-Possession (DIP) finansiering?

Debtor-in-possession (DIP) finansiering är en speciell typ av finansiering avsedd för företag som är i konkurs. Endast företag som har ansökt om konkursskydd enligt kapitel 11 får tillgång till DIP-finansiering, vilket vanligtvis sker i början av en ansökan. DIP-finansiering används för att underlätta omorganisationen av en gäldenär i besittning (statusen för ett företag som har ansökt om konkurs) genom att tillåta det att skaffa kapital för att finansiera sin verksamhet när konkursfallet fortskrider. DIP-finansiering är unik från andra finansieringsmetoder genom att den vanligtvis har företräde framför befintliga skulder, eget kapital och andra fordringar.

Understanding Debtor-in-Possession (DIP) finansiering

Eftersom kapitel 11 gynnar företagsrekonstruktion framför likvidation,. kan ansökan om skydd erbjuda en viktig livlina för nödställda företag i behov av finansiering. Vid gäldenärsfinansiering (DIP) måste domstolen godkänna finansieringsplanen som överensstämmer med det skydd som beviljas verksamheten. Långivarens tillsyn över lånet är också föremål för domstolens godkännande och skydd. Om finansieringen godkänns kommer verksamheten att ha den likviditet som behövs för att fortsätta fungera.

När ett företag kan säkra DIP-finansiering låter det leverantörer, leverantörer och kunder veta att gäldenären kommer att kunna fortsätta sin verksamhet, tillhandahålla tjänster och göra betalningar för varor och tjänster under omorganisationen. Om långivaren har funnit att företaget är värt kredit efter att ha granskat dess ekonomi, är det naturligt att marknadsplatsen kommer till samma slutsats.

Som en del av den stora lågkonjunkturen gynnades två bankrutta amerikanska biltillverkare, General Motors och Chrysler, av DIP-finansiering (debtor-in-possession).

Skaffa DIP-finansiering (Debtor-in-Possession).

DIP-finansiering sker vanligtvis i början av konkursansökan, men ofta kommer kämpande företag som kan dra nytta av domstolsskydd att fördröja ansökan på grund av att de inte accepterar verkligheten i deras situation. Sådan obeslutsamhet och förseningar kan slösa bort dyrbar tid, eftersom DIP-finansieringsprocessen tenderar att vara lång.

Anciennitet

När ett företag går in i kapitel 11-konkurs och hittar en villig långivare måste det få godkännande från konkursdomstolen. Att tillhandahålla ett lån enligt konkurslagstiftningen ger en långivare välbehövlig komfort när det gäller att tillhandahålla finansiering till ett företag i ekonomisk nöd. DIP-finansieringslångivare ges första prioritet på tillgångar i händelse av företagets likvidation, en auktoriserad budget, en marknads- eller premieränta och eventuella ytterligare komfortåtgärder som domstolen eller långivaren anser motiverar inkludering. Nuvarande långivare måste vanligtvis gå med på villkoren, särskilt när de tar ett baksäte till en panträtt i tillgångar.

Auktoriserad budget

Den godkända budgeten är en viktig aspekt av DIP-finansiering. "DIP-budgeten" kan innehålla en prognos över företagets intäkter, utgifter, nettokassaflöde och utflöden för rullande perioder. Det måste också ta hänsyn till prognoser för tidpunkten för betalningar till leverantörer, professionella avgifter, säsongsvariationer i sina kvitton och eventuella kapitalutlägg. När DIP-budgeten väl är överens kommer båda parter att komma överens om storleken och strukturen på kreditfaciliteten eller lånet. Detta är bara en del av de förhandlingar och det legwork som krävs för att säkra DIP-finansiering.

Typer av lån

DIP-finansiering tillhandahålls ofta via terminslån. Sådana lån är fullt finansierade under hela konkursprocessen, vilket innebär högre räntekostnader för låntagaren. Tidigare var revolverande kreditfaciliteter den mest använda metoden, vilket gör att en låntagare kan dra ut lånet och betala tillbaka vid behov; som ett kreditkort. Detta möjliggör mer flexibilitet och därmed möjligheten att hålla räntekostnaderna lägre, eftersom en låntagare aktivt kan hantera beloppet på det lånade lånet.

Höjdpunkter

• Debtor-in-possession-finansiering (DIP) är finansiering för företag i kapitel 11-konkurs som gör att de kan fortsätta sin verksamhet.

• Terminslån är den vanligaste typen av finansiering som tillhandahålls medan det historiskt sett var revolverande lån.

• Långivarna för DIP-finansiering tar en ledande ställning när det gäller panträtter i företagets tillgångar, före tidigare långivare.

• Långivare tillåter DIP-finansiering eftersom det tillåter ett företag att fortsätta sin verksamhet, omorganisera och så småningom betala av skulder.