Investor's wiki

Sammansatt årlig tillväxttakt (CAGR)

Sammansatt årlig tillväxttakt (CAGR)

Den sammansatta årliga tillväxttakten, annars kallad CAGR, är den beräknade genomsnittliga investeringstillväxttakten under 12 månader eller längre. CAGR beräknas endast på en enda investering där pengar inte har lagts till eller tagits bort under den avsedda tidsperioden.

Höjdpunkter

– Den mäter en utjämnad avkastning.

– CAGR är alltså ett bra sätt att utvärdera hur olika investeringar har presterat över tid, eller mot ett riktmärke.

  • CAGR återspeglar dock inte investeringsrisk.

  • Investerare kan jämföra CAGR för två eller flera alternativ för att utvärdera hur väl en aktie presterade mot andra aktier i en jämförelsegrupp eller ett marknadsindex.

  • Den sammansatta årliga tillväxttakten (CAGR) är ett av de mest exakta sätten att beräkna och bestämma avkastning för allt som kan stiga eller falla i värde över tid.

Vanliga frågor

Kan CAGR vara negativ?

Ja. En negativ CAGR skulle tyda på förluster över tid snarare än vinster.

Vad är riskjusterad CAGR?

För att jämföra prestanda och riskegenskaper mellan olika investeringsalternativ kan investerare använda en riskjusterad CAGR. En enkel metod för att beräkna en riskjusterad CAGR är att multiplicera CAGR med ett minus investeringens standardavvikelse. Om standardavvikelsen (dvs. dess risk) är noll, så påverkas den riskjusterade CAGR opåverkad. Ju större standardavvikelsen är, desto lägre blir den riskjusterade CAGR.

Vad är skillnaden mellan CAGR och en tillväxttakt?

Den största skillnaden mellan CAGR och en tillväxttakt är att CAGR antar att tillväxttakten upprepades, eller "sammansatt" varje år, medan en traditionell tillväxttakt inte gör det. Många investerare föredrar CAGR eftersom det jämnar ut den volatila karaktären hos tillväxttakten från år till år. Till exempel, även ett mycket lönsamt och framgångsrikt företag kommer sannolikt att ha flera år av dålig prestation under sitt liv. Dessa dåliga år skulle kunna ha stor effekt på enskilda års tillväxttakt men skulle ha en relativt liten inverkan på företagets CAGR.

Vad anses vara en bra CAGR?

Vad som räknas som en bra CAGR beror på sammanhanget. Men generellt sett kommer investerare att utvärdera detta genom att tänka på deras alternativkostnad samt risken med investeringen. Till exempel, om ett företag växte med 25 % i en bransch med en genomsnittlig CAGR närmare 30 %, kan dess resultat verka svaga i jämförelse. Men om tillväxttakten i hela branschen var lägre, såsom 10 % eller 15 %, kan dess CAGR vara mycket imponerande. Generellt sett är en högre CAGR bättre.

Vad är ett exempel på sammansatt årlig tillväxttakt (CAGR)?

CAGR är ett mått som används av investerare för att beräkna den takt med vilken en kvantitet växte över tiden. Ordet "sammansättning" betecknar det faktum att CAGR tar hänsyn till effekterna av sammansättning, eller återinvestering, över tid. Anta till exempel att du har ett företag med intäkter som växte från 3 miljoner USD till 30 miljoner USD under en tidsperiod på 10 år. I det scenariot skulle CAGR vara cirka 25,89 %.