depåbevis

Vad är ett depåbevis (DR)?

Ett depåbevis (DR) är ett överlåtbart certifikat utfärdat av en bank som representerar aktier i ett utländskt företag som handlas på en lokal börs. Depåbeviset ger investerare möjlighet att inneha aktier i utländska länder och ger dem ett alternativ till handel på en internationell marknad.

Ett depåbevis, som ursprungligen var ett fysiskt certifikat, tillåter investerare att inneha aktier i andra länders aktier. En av de vanligaste typerna av depåbevis är det amerikanska depåbeviset (ADR), som har erbjudit företag, investerare och handlare globala investeringsmöjligheter sedan 1920-talet.

Förstå ett depåbevis (DR)

Ett depåbevis tillåter investerare att inneha aktier i aktier i företag som är noterade på börser i utlandet. Ett depåbevis undviker behovet av att handla direkt med börsen på den utländska marknaden. Istället gör investerare transaktioner med en stor finansiell institution i sitt hemland, vilket vanligtvis minskar avgifterna och är mycket bekvämare än att köpa aktier direkt på utländska marknader.

När ett utländskt börsnoterat företag vill skapa ett depåbevis utomlands anlitar det vanligtvis en finansiell rådgivare som hjälper det att navigera i regelverk. Företaget använder vanligtvis också en inhemsk bank för att fungera som förvaringsinstitut och en mäklare i mållandet för att lista företagets aktier på en börs, till exempel New York Stock Exchange (NYSE),. i det land där företaget är beläget.

Amerikanska depåbevis

I USA kan investerare få tillgång till utländska aktier via amerikanska depåbevis (ADR). ADR utfärdas endast av amerikanska banker för utländska aktier som handlas på en amerikansk börs, inklusive American Stock Exchange (AMEX),. NYSE eller Nasdaq. Till exempel, när en investerare köper ett amerikanskt depåbevis är kvittot noterat i amerikanska dollar, och en amerikansk finansiell institution utomlands innehar den faktiska underliggande säkerheten snarare än av en global institution. ADRs är ett utmärkt sätt att köpa aktier i ett utländskt företag samtidigt som man tjänar kapitalvinster och eventuellt får utbetald utdelning,. vilket är kontantbetalningar från företagen till aktieägarna. Både kapitalvinster och utdelningar betalas ut i amerikanska dollar.

Innehavare av ADR behöver inte handla i utländsk valuta eftersom ADR handlas i amerikanska dollar och clearar genom amerikanska avvecklingssystem. De amerikanska bankerna kräver att de utländska företagen förser dem med detaljerad finansiell information, vilket gör det lättare för investerare att bedöma företagets finansiella hälsa jämfört med ett utländskt företag som endast gör transaktioner på internationella börser.

Till exempel, ICICI Bank Ltd. är noterat i Indien och är vanligtvis inte tillgängligt för utländska investerare. ICICI Bank har dock ett amerikanskt depåbevis utfärdat av Deutsche Bank som handlar på NYSE, som de flesta amerikanska investerare kan komma åt, vilket ger den mycket större tillgänglighet bland investerare.

[Viktigt: Du kan få mer insikt om depåbevis från vår djupgående handledning om ADR-grunderna.]

##Globala depåbevis

Depåbevis har spridit sig till andra delar av världen i form av globala depåbevis (GDR),. europeiska depåbevis och internationella depåbevis. Medan ADRs handlas på en nationell börs i USA, är GDR vanligtvis noterade på europeiska börser som London Stock Exchange. Både ADR och GDR är vanligtvis denominerade i amerikanska dollar, men kan också vara denominerade i euro.

En DDR fungerar på samma sätt som en ADR endast omvänt. Ett USA-baserat företag som vill att dess aktie ska noteras på London Stock Exchange kan åstadkomma detta via en DDR. Det USA-baserade företaget ingår ett depåbevisavtal med Londons depåbank. Banken i London emitterar i sin tur aktier i Storbritannien baserat på regelefterlevnaden för båda länderna.

Fördelar med depåbevis

Depåbevis kan vara attraktiva för investerare eftersom de tillåter investerare att diversifiera sina portföljer och köpa aktier i utländska företag. Diversifiering är en investeringsstrategi där en portfölj är konstruerad så att den innehåller en mängd olika aktier i flera branscher. Att diversifiera med depåbevis, tillsammans med andra investeringar, förhindrar att en portfölj blir alltför starkt koncentrerad till ett innehav eller en sektor.

Depåbevis ger investerarna fördelarna och rättigheterna för de underliggande aktierna, vilket kan innefatta rösträtter, utdelningar och öppna marknader som investerare inte skulle ha tillgång till annars.

Depåbevis är bekvämare och billigare än att köpa aktier på utländska marknader. ADR bidrar till exempel till att minska administrations- och tullkostnaderna som annars skulle tas ut på varje transaktion.

Depåbevis hjälper internationella företag att skaffa kapital globalt och uppmuntra internationella investeringar.

Nackdelar med depåbevis

En av nackdelarna med depåbevis är att investerare kan upptäcka att många inte är noterade på en börs och kanske bara har institutionella investerare som handlar med dem.

Andra potentiella nackdelar med depåbevis inkluderar deras relativt låga likviditet,. vilket innebär att det inte finns många köpare och säljare, vilket kan leda till förseningar när det gäller att gå in och lämna en position. I vissa fall kan de också komma med betydande administrativa avgifter.

Depåbevis, såsom ADR, eliminerar inte valutarisken för de underliggande aktierna i ett annat land. Utdelningsbetalningar i euro omräknas till exempel till US-dollar, netto efter konverteringskostnader och utländska skatter. Omvandlingen sker i enlighet med depositionsavtalet. Fluktuationer i växelkursen kan påverka värdet av utdelningen.

Investerare har fortfarande ekonomiska risker eftersom landet där det utländska företaget är beläget kan uppleva en lågkonjunktur, bankkonkurser eller politisk omvälvning. Som ett resultat av detta skulle värdet på depåbevisen fluktuera tillsammans med eventuella ökade risker i det utländska länet.

Det finns också risker med att delta i värdepapper som inte backas upp av ett företag. Depåbeviset kan dras tillbaka när som helst och väntetiden för att aktierna ska säljas och behållningen delas ut till investerarna kan vara lång.

##Höjdpunkter

• Depåbevis gör det möjligt för investerare att diversifiera sina portföljer genom att köpa aktier i företag på olika marknader och ekonomier.

• Ett depåbevis (DR) är ett överlåtbart certifikat som representerar aktier i ett utländskt företag som handlas på en lokal börs.

• Depåbevis tillåter investerare att inneha aktier i utländska företag utan att behöva handla direkt på en utländsk marknad.

• Depåbevis är bekvämare och billigare än att köpa aktier direkt på utländska marknader.