Investor's wiki

boutique

boutique

Vad är en butik?

En butik är ett litet finansiellt företag som tillhandahåller specialiserade tjänster för ett visst segment av marknaden. Boutiqueföretag är vanligast inom investeringsförvaltnings- eller investeringsbanksbranschen. Dessa boutiqueföretag kan specialisera sig på bransch, kundtillgångsstorlek, banktransaktionstyp eller andra faktorer för att ta itu med en marknad som inte är väl tilltalad av större företag.

Bulge bracket är en slangterm som syftar på stora, multinationella investeringsbanker som traditionellt fokuserar på stora företags behov. Boutiqueföretag, å andra sidan, tenderar att specialisera sig på att möta investeringsbehov eller bankbehov hos mindre företag, företag är specifika branscher eller tillhandahåller nischtjänster.

Så fungerar en butik

Mindre aktörer inom det finansiella segmentet kan få framgång genom att positionera sig för att tjäna en specifik nisch. Även om de kanske saknar en del av resurserna hos större företag, strävar boutiqueföretagen efter att erbjuda mer individualiserade tjänster och skräddarsy sina erbjudanden efter sina kunders behov. Faktum är att denna förmåga att tillhandahålla individualiserad service ofta är den konkurrensfördel som boutiqueföretagen visar när de jämför sig med sina större konkurrenter. Eftersom boutiqueföretag ofta arbetar och hittar nya kunder på en relativt liten marknad, behöver de inte konkurrera med större företag med mer resurser. Boutiqueföretag grundas ofta av tidigare anställda i större företag som vill slå till på egen hand.

Boutique Performance

Enligt en studie utförd av Affiliated Managers Group, Inc. (AMG), boutique-investeringsförvaltare har överträffat ett antal nyckelmått sedan mitten av 1990-talet, vilket ger investerare ett överlägset värde på lång sikt. AMG-studien omfattade nästan 5 000 institutionella aktiestrategier från 31 mars 1998 till 31 mars 2018.

Butiker överträffade icke-butiker i nio av 11 aktieproduktkategorier på årsbasis med 62 punkter (bps). Investerare som uteslutande investerar med butiker skulle ha fått en 16 % högre avkastning på investeringen (ROI) än icke-boutique-investerare.

Butiker har avsevärt överträffat jämförelseindexen. Den typiska boutiqueinvesteringsstrategin har överträffat sitt jämförelseindex i alla 11 aktieproduktkategorier årligen med 135 bps.

Butiker anställer ofta portföljförvaltare inom olika branscher för att ge sina kunder ett mer holistiskt perspektiv och förmågan att specialisera sig på specifika nischer.

Exempel på Boutique Investment Banks

Under 2019 gav boutique-investeringsbanker råd om 5,3 % av USA :s fusioner och förvärv av (M&A) -affärer. Detta är en minskning från de 5,66 % av M&A-affärer som boutiqueföretagen fick råd om 2018, en nedgång som kan tyda på den ökade konkurrensen som butiker möter från större företag. Baserat på börsvärde var de fyra största boutiquebankföretagen i USA i januari. 2020 är Lazard Ltd., Houlihan Lokey Inc., Evercore Inc. och PJT Partners Inc. Andra exempel är Jefferies, en boutique-investeringsbank känd för expertis inom hälsosektorn och FT-partners, en av de mest aktiva investeringsbankerna inom Fintech-området.

Särskilda överväganden

finansproffs som startar butiker har ett egenintresse som säkerställer att deras företag lyckas och är beredda att satsa stora mängder tid och kapital för långsiktig tillväxt; detta förenar butikernas och investerarnas intressen.

Entreprenörskap kännetecknar kulturen hos många boutiqueföretag, vilket lockar begåvade investerare och portföljförvaltare som ofta är kända för sin investeringsförmåga. Butiker har ofta en partnerskapsstruktur som gör att deras kulturer är smidiga, vilket uppmuntrar innovation och lyhördhet.

##Höjdpunkter

  • Ett boutiqueföretag är ett litet finansiellt företag som erbjuder specialiserad och personlig investeringsförvaltning, bankverksamhet eller finansiella nischtjänster.

  • Boutiquebanksföretag hanterar vanligtvis affärer på mindre än 500 miljoner dollar.

  • En boutiquebank kan erbjuda sina bankirer mer självständighet att verka än vad de skulle kunna göra i ett stort eller "bultande" företag.

  • Att arbeta på en boutiquefirma erbjuder ett alternativ för finansproffs som letar efter något annat än en storföretagsupplevelse.

– Små boutiquebanker är beroende av att skapa starka kundobligationer och nätverk för att upprätthålla viktiga förbindelser.