Rörelsekapitalhantering
Vad är hantering av rörelsekapital?
Rörelsekapitalhantering är en affärsstrategi utformad för att säkerställa att ett företag fungerar effektivt genom att övervaka och använda sina nuvarande tillgångar och skulder till deras mest effektiva användning.
Effektiviteten i hanteringen av rörelsekapital kan kvantifieras med hjälp av kvotanalys.
Förstå hantering av rörelsekapital
Det primära syftet med hanteringen av rörelsekapital är att göra det möjligt för företaget att upprätthålla tillräckligt med kassaflöde för att möta sina kortsiktiga driftskostnader och kortsiktiga skuldförpliktelser. Ett företags rörelsekapital utgörs av dess omsättningstillgångar minus dess kortfristiga skulder.
Omsättningstillgångar inkluderar allt som enkelt kan omvandlas till kontanter inom 12 månader. Dessa är bolagets mycket likvida tillgångar. Vissa omsättningstillgångar inkluderar kontanter, kundfordringar, lager och kortsiktiga investeringar. Kortfristiga skulder är alla förpliktelser som förfaller inom de följande 12 månaderna. Dessa inkluderar periodiseringar för driftskostnader och löpande delar av långfristiga skuldbetalningar.
Rörelsekapitalhantering involverar vanligtvis övervakning av kassaflöde, omsättningstillgångar och kortfristiga skulder genom kvotanalys av rörelsekapitalets nyckelelement, inklusive rörelsekapitalkvoten, insamlingskvoten och lageromsättningskvoten.
Varför hantera rörelsekapital?
Rörelsekapitalhantering hjälper till att upprätthålla en smidig drift av nettodriftscykeln, även känd som kontantomvandlingscykeln (CCC) – den minsta tid som krävs för att omvandla nettoomsättningstillgångar och -skulder till kontanter.
Rörelsekapitalhantering kan förbättra ett företags kassaflödeshantering och resultatkvalitet genom ett effektivt utnyttjande av dess resurser. Hantering av rörelsekapital innefattar lagerhantering samt hantering av kundfordringar och leverantörsskulder.
Rörelsekapitalhantering inbegriper också tidpunkten för leverantörsskulder (dvs. betalande leverantörer). Ett företag kan spara pengar genom att välja att sträcka ut leverantörernas betalningar och få ut det mesta av tillgänglig kredit eller kan spendera kontanter genom att köpa kontanter – dessa val påverkar också hanteringen av rörelsekapital.
Målen för hantering av rörelsekapital, förutom att säkerställa att företaget har tillräckligt med kontanter för att täcka sina utgifter och skulder, är att minimera kostnaden för pengar som spenderas på rörelsekapital och maximera avkastningen på tillgångsinvesteringar.
Rörelsekapitalhanteringskvoter
Tre nyckeltal som är viktiga vid hantering av rörelsekapital är rörelsekapitalkvoten (eller strömkvoten), insamlingskvoten och lageromsättningskvoten.
Nuvarande kvot (rörelsekapitalkvot)
Rörelsekapitalrelationen eller kapitalkvoten beräknas som omsättningstillgångar dividerat med kortfristiga skulder. Det är en nyckelindikator på ett företags ekonomiska hälsa eftersom det visar sin förmåga att uppfylla sina kortsiktiga finansiella förpliktelser.
Även om antalet varierar beroende på bransch, indikerar en rörelsekapitalkvot under 1,0 i allmänhet att ett företag har problem med att uppfylla sina kortsiktiga åtaganden. Det vill säga att bolagets skulder som förfaller under det kommande året inte skulle täckas av dess likvida medel. I det här fallet kan företaget behöva ta till att sälja av tillgångar, säkra långfristiga skulder eller använda andra finansieringsalternativ för att täcka sina kortfristiga skuldförbindelser.
Rörelsekapitalkvoter på 1,2 till 2,0 anses vara önskvärda, men ett förhållande högre än 2,0 kan tyda på att företaget inte effektivt använder sina tillgångar för att öka intäkterna. En hög kvot kan tyda på att företaget inte förvaltar sitt rörelsekapital effektivt.
Insamlingskvot (utestående dagars försäljning)
Inkassokvoten, även känd som utestående dagars försäljning (DSO), är ett mått på hur effektivt ett företag hanterar sina kundfordringar. Indrivningskvoten beräknas som produkten av antalet dagar i en räkenskapsperiod multiplicerat med det genomsnittliga beloppet av utestående kundfordringar dividerat med den totala nettokreditförsäljningen under räkenskapsperioden.
Beräkningen av inkassokvoten ger det genomsnittliga antalet dagar det tar för ett företag att få betalning efter en försäljningstransaktion på kredit. Om ett företags faktureringsavdelning är effektiv vid inkassoförsök och kunder betalar sina räkningar i tid, blir indrivningsgraden lägre. Ju lägre indrivningsgrad ett företag har, desto snabbare omvandlar det fordringar till kontanter.
Lageromsättningskvot
En annan viktig del av hanteringen av rörelsekapital är lagerhantering. För att arbeta med maximal effektivitet och upprätthålla en bekvämt hög rörelsekapitalnivå måste ett företag ha tillräckligt med lager till hands för att möta kundernas behov samtidigt som man undviker onödiga lager som binder rörelsekapitalet.
Företag mäter vanligtvis hur effektivt den balansen upprätthålls genom att övervaka lageromsättningsförhållandet. Lageromsättningskvoten, beräknad som kostnad för sålda varor dividerat med genomsnittligt lager i balansräkningen, avslöjar hur snabbt ett företags lager används vid försäljning och ersätts. En relativt låg andel jämfört med branschkollegor indikerar en risk för att lagernivåerna är för höga, medan en relativt hög andel kan tyda på otillräckliga lagernivåer.
Höjdpunkter
Rörelsekapitalhantering innebär att spåra olika nyckeltal, inklusive rörelsekapitalkvoten, insamlingskvoten och lagerkvoten.
Hantering av rörelsekapital kräver övervakning av ett företags tillgångar och skulder för att upprätthålla tillräckligt med kassaflöde för att möta dess kortsiktiga driftskostnader och kortsiktiga skuldförpliktelser.
– Rörelsekapitalhantering kan förbättra ett företags kassaflödeshantering och resultatkvalitet genom att använda dess resurser effektivt.
Vanliga frågor
Vad är hantering av rörelsekapital?
Rörelsekapitalhanteringen syftar till en effektivare användning av ett företags resurser genom att övervaka och optimera användningen av omsättningstillgångar och skulder. Målet är att upprätthålla tillräckligt kassaflöde för att klara sina kortsiktiga driftskostnader och kortsiktiga skuldförbindelser och maximera lönsamheten. Rörelsekapitalhantering är nyckeln till kontantomvandlingscykeln (CCC), eller den tid ett företag använder för att omvandla rörelsekapital till användbara kontanter.
Varför är lagerförhållandet viktigt?
Lageromsättningskvoten visar hur effektivt ett företag säljer sitt lager av lager. En relativt låg andel jämfört med branschkollegor indikerar en risk för att lagernivåerna är för höga, medan en relativt hög andel kan tyda på otillräckliga lagernivåer.
Varför är insamlingskvoten viktig?
Indrivningskvoten, eller dagars försäljning utestående (DSO), är ett mått på hur effektivt ett företag kan samla in på sina kundfordringar. Om det tar lång tid att samla in kan det vara en signal om att det inte kommer att finnas tillräckligt med kontanter till hands för att klara åtaganden på kort sikt. Rörelsekapitalförvaltningen försöker förbättra indrivningshastigheten för fordringar.
Varför är det aktuella förhållandet viktigt?
Det aktuella förhållandet (även känt som rörelsekapitalkvoten) anger hur väl ett företag kan uppfylla sina kortsiktiga åtaganden, och det är ett mått på likviditet. Om ett företag har en strömkvot på mindre än 1,00 innebär det att kortfristiga skulder och räkningar överstiger omsättningstillgångarna, en signal om att företagets ekonomi kan vara i fara på kort sikt.
