Undervärderad

Vad är undervärderat?

Undervärderad är en finansiell term som hänvisar till ett värdepapper eller annan typ av investering som säljs på marknaden till ett pris som antas ligga under investeringens verkliga inneboende värde. Det inneboende värdet av ett företag är nuvärdet av de fria kassaflöden som förväntas göras av företaget. En undervärderad aktie kan utvärderas genom att titta på det underliggande företagets finansiella rapporter och analysera dess grunder, såsom kassaflöde, avkastning på tillgångar, vinstgenerering och kapitalförvaltning för att uppskatta aktiens inneboende värde.

Däremot sägs en aktie som anses vara ovärderad vara prissatt på marknaden högre än dess upplevda värde. Att köpa aktier när de är undervärderade är en nyckelkomponent i den berömda investeraren Warren Buffetts värdeinvesteringsstrategi.

Förstå undervärderad

Värdeinvesteringar är dock inte idiotsäker. Det finns ingen garanti för när eller om en aktie som verkar undervärderad kommer att öka. Det finns inte heller något exakt sätt att bestämma en akties inneboende värde - vilket i grunden är ett utbildat gissningsspel. När någon säger att en aktie är undervärderad, är allt de i huvudsak säger att de tror att aktien är värd mer än det nuvarande marknadspriset, men detta är i sig subjektivt och kan eller kanske inte är baserat på ett rationellt argument från affärsgrunderna.

En undervärderad aktie tros vara för lågt prissatt baserat på nuvarande indikatorer, som de som används i en värderingsmodell. Skulle ett visst företags aktie värderas långt under branschgenomsnittet kan det anses vara undervärderat. Under dessa omständigheter kan värdeinvesterare fokusera på att förvärva dessa investeringar som en metod för att dra in rimlig avkastning till en lägre initial kostnad.

Huruvida en aktie faktiskt är undervärderad eller inte kan tolkas. Om en värderingsmodell är felaktig eller tillämpas på fel sätt kan det betyda att aktien redan är korrekt värderad.

Värdeinvesteringar och undervärderade tillgångar

Värdeinvestering är en investeringsstrategi som letar efter undervärderade aktier eller värdepapper på marknaden med målet att köpa eller investera dem. Eftersom tillgångarna kan förvärvas till en relativt låg kostnad, hoppas investeraren förbättra sannolikheten för en avkastning.

Dessutom undviker värdeinvesteringsmetoden att köpa några föremål som kan anses övervärderade på marknaden av rädsla för en ogynnsam avkastning.

Undervärdering, subjektivitet och effektiva marknader

Idén att en aktie kan vara ständigt undervärderad (eller övervärderad) på ett sådant sätt att en investerare konsekvent kan uppnå avkastning över marknaden genom att handla på dessa felaktigt prissatta aktier, framför allt i konflikt med idén att aktiemarknaden använder sig av alla tillgänglig information. Om en aktie verkligen hade ett större inneboende värde än dess marknadspris, och detta var lätt att fastställa från dess finansiella rapporter, skulle alla marknadshandlare ha ett omedelbart incitament att köpa aktien och på så sätt bjuda upp priset till dess inneboende värde .

Med andra ord, om marknaderna är effektiva borde det vara nästan omöjligt att hitta en aktie som verkligen är undervärderad (såvida man inte har insiderinformation som inte är tillgänglig för andra marknadsaktörer). Detta innebär att en investerare som tror att en viss aktie är undervärderad i sig gör en subjektiv bedömning som strider mot resten av marknaden (förutom insiderinformation). Det betyder också att förekomsten av framgångsrika värdehandlare som konsekvent kan gissa marknaden skulle vara en utmaning för tanken att marknader är effektiva.

Värdeinvestering kontra värdebaserad investering

Värdebaserad investering är konceptet att köpa aktier i företag baserat på en investerares personliga värderingar. Det skiljer sig från värdeinvesteringar som letar efter underprissatta aktier. I denna investeringsstrategi väljer investeraren att investera utifrån vad de personligen tror på, även om marknadsindikatorer inte stödjer positionen som lönsam. Det kan inkludera att man undviker investeringar i företag med produkter som de inte stödjer och riktar pengar till dem de gör.

Om en investerare till exempel skulle vara emot cigarettrökning, men stödja alternativa bränslekällor, skulle de investera sina pengar därefter. Denna typ av investeringar innebär att investeraren först överväger om produkten och sektorn är i linje med deras värden.

Höjdpunkter

– En tillgång som är undervärderad är en som har ett marknadspris som är lägre än dess upplevda inneboende värde.

• Att köpa undervärderade aktier för att dra fördel av gapet mellan inneboende och marknadsvärde kallas värdeinvestering.

• Att en aktie är undervärderad betyder att marknadspriset på något sätt är "fel" och att investeraren antingen har information som inte är tillgänglig för resten av marknaden eller gör en rent subjektiv, kontrarisk bedömning.