Open-end förvaltningsbolag

Vad är ett öppet förvaltningsbolag?

Ett öppet förvaltningsbolag är en typ av investeringsbolag som ansvarar för förvaltningen av öppna fonder. Open-end förvaltningsbolag förvaltar både öppna fonder och börshandlade fonder (ETF).

Hur ett Open-end-förvaltningsbolag fungerar

Ett öppet förvaltningsbolag är en typ av förvaltningsinvesteringsbolag som klassificeras av Investment Company Act från 1940. Investmentbolag delas in i tre grundläggande kategorier:

Ansiktsbeloppscertifikatföretag
Fondbolag
Förvaltnings(investerings)bolag.

Alla dessa investmentbolag förvaltar tillgångar i investeringsprodukter. I allmänhet måste alla investeringsbolag följa de regler och förordningar som antagits av 1940 års lag samt Securities Act från 1933 och Securities Exchange Act från 1934.

Open-end förvaltningsbolag förknippas oftast med förvaltning av öppna fonder. Men de hanterar också ETF:er. Vanguard är ett exempel på ett öppet förvaltningsbolag.

Öppna fonder är öppna, vilket innebär att de kontinuerligt kan ta in nya investerare och nytt investeringskapital snarare än att stängas vid någon tidpunkt där de inte längre lockar in nya investerare eller kapital. Allt kapital samlas från de olika investerarna.

Aktier ges ut så länge som investerare är villiga att köpa och köps och säljs till deras nettotillgångsvärde (NAV). Öppna fonder är ett enkelt sätt att få exponering mot finansiella marknader på ett diversifierat sätt med ett specifikt investeringsmål.

Typer av Open End Management-företag

Fonder

Open-end fonder handlas inte på börser. Därför är det öppna förvaltningsbolaget ansvarigt för att distribuera och lösa in alla aktier i öppna fonder som erbjuds på marknaden. Open-end fonder har inte ett specifikt antal aktier som erbjuds på marknaden.

Dessa fonder säljs och löses in till deras dagliga nettotillgångsvärde (NAV) per aktie. Investmentbolagens regler och förordningar kräver att transaktioner för öppna värdepappersfonder ska ske till deras forward NAV. Detta innebär att köpare och säljare kan förvänta sig att göra transaktioner vid nästa NAV efter deras transaktionsbegäran.

Öppna fonder samlar ihop pengarna från investerare för att uppnå stordrifts- och förvaltningsfördelar. Öppna fonder förvaltas till ett brett spektrum av investeringsmål. De kan använda olika typer av strategier. De hanterar också tillgångar inom ett brett spektrum av marknadssektorer och segment.

Öppna fonder erbjuder många andelsklasser för investerare. De är strukturerade för att inkludera aktier för icke -professionella investerare och aktier för institutionella investerare. De ger också ofta ut särskilda aktier för vissa typer av investeringar som pensionsfonder.

Även om transaktioner med öppna fonder hanteras av deras respektive öppna förvaltningsbolag och inte på någon börs, kan investerare välja att handla med mellanhänder. Avgifter och avgiftsstrukturer för öppna förvaltningsbolag tillämpas när man försöker handla med en öppen fond genom en mellanhand.

Fullservicemäklare och distributörer kommer att ta ut avgifter enligt förvaltningsbolagets avgiftsstruktur för försäljningsbelastning som beskrivs i fondens prospekt. Investerare som gör transaktioner genom en rabattmäklare kommer att betala lägre avgifter och kan möta vissa investeringsminimikrav.

börshandlade fonder (ETF)

ETF:er erbjuds också av öppna förvaltningsbolag, och som kännetecken för sådana fonder har de inte ett specificerat antal aktier som erbjuds på marknaden. Därför kan det öppna förvaltningsbolaget emittera och lösa in aktier efter eget gottfinnande.

ETF:er skiljer sig från öppna fonder genom att de handlas aktivt under hela dagen på en börs som aktier. De erbjuder inte en rad andelsklasser med olika avgiftsscheman, utan investerare köper ETF:er genom mäklare eller på mäklarplattformar.

23,9 biljoner dollar

Totala nettotillgångar för USA-registrerade värdepappersfonder över hela världen 2020.

ETF:er är passivt förvaltade fonder. Förvaltare av ETF:er väljer ett specifikt riktmärke för att replikera och köpa aktierna som anges i det riktmärket, till exempel S&P 500. Detta tillåter investerare att exponeras för ett stort antal aktier på marknaden utan att behöva köpa de enskilda aktierna själva. Och eftersom ETF:er hanteras passivt har de vanligtvis låga kostnadskvoter.

Öppna fonder och ETF:er har många likheter. Båda är samlade fonder som möjliggör stordriftsfördelar inom förvaltning och verksamhet. Både öppna fonder och ETF:er erbjuder produkter som hanteras för ett brett utbud av investeringsstrategier och -mål.

Hur man investerar i öppna fonder

Det finns en mängd olika sätt att investera i öppna fonder och det bästa sättet att göra det är genom en mäklare. En mäklare kommer att sälja aktier i en specifik fond till investerare. Om du till exempel köper en börshandlad fond kan du logga in på din mäklares onlineportal, välja den ETF du vill köpa och köpa den som en aktie.

Om en investerare är intresserad av att få exponering mot S&P 500, till exempel, kan de köpa State Streets SPDR S&P 500 Trust (SPY) eller iShares Core S&P 500 ETF (IVV). De flesta av de stora investeringsförvaltningsbolagen, som Vanguard, erbjuder över 100 fonder med specifika investeringsmål som investerare kan välja mellan.

Open-end vs. slutna fonder

Den primära skillnaden mellan en öppen fond och en stängd fond är att öppna fonder är öppna för nya investerare och nytt investeringskapital medan slutna fonder är stängda för nya investerare och nytt kapital.

Förvaltare av slutna fonder tror att fonden har nått en storlek som är optimal och att varje storlek större skulle hindra företagets strategi eller få negativa konsekvenser för den totala marknaden om fonden gjorde stora köp- eller säljorder.

Slutna fonder erbjuder ett fast antal aktier som börsnoterade företag och släpper ut dessa aktier på marknaden via en börsintroduktion (IPO). Aktier är noterade på en börs och finns att köpa på andrahandsmarknaden via mäklare.

Aktier köps och säljs under hela dagen och köps eller säljs till det pris de handlas till under dagen, i motsats till slutet av dagen NAV.

Open-end-fonder, å andra sidan, värderas till deras NAV (såvida de inte är ETF:er) och kan ständigt släppa nya aktier om investerarnas aptit finns. Båda typerna av fonder är dock professionellt förvaltade, investerar i en mängd olika aktier eller tillgångsklasser och slår samman investerarnas investeringskapital för att investera i större skala.

Höjdpunkter

Öppna fonder och ETF:er har många likheter; båda är sammanslagna fonder som möjliggör stordriftsfördelar inom förvaltning och verksamhet.
Open-end fonder handlas inte på börser; det öppna förvaltningsbolaget ansvarar för att distribuera och lösa in alla aktier i öppna fonder som erbjuds på marknaden.
ETF:er som erbjuds av öppna förvaltningsbolag har inte heller ett specificerat antal aktier som erbjuds, vilket innebär att det öppna förvaltningsbolaget kan emittera och lösa in aktier efter eget gottfinnande.
Ett öppet förvaltningsbolag förvaltar öppna fonder, såsom öppna fonder och börshandlade fonder (ETF).
Closed-end-fonder skiljer sig från öppna fonder genom att de har ett visst antal tillgängliga aktier och prissätts under hela dagen till sitt marknadspris, till skillnad från en gång om dagen till deras NAV som öppna fonder.

Vanliga frågor

Vad är en öppen indexfond?

En öppen indexfond är en öppen fond som följer ett specifikt index. En öppen indexfond väljer ett riktmärke att spåra, till exempel S&P 500, och köper aktierna i det indexet för att replikera dess avkastning. En öppen indexfond skiljer sig från en börshandlad fond (ETF), som också spårar ett index, genom att den har egenskaper som återspeglar en öppen fond, som att den prissätts till sitt NAV en gång om dagen och bara kan att köpas och säljas en gång om dagen.

Hur vet jag om en fond är öppen?

Du kan se om en fond är öppen genom informationen i dess prospekt eller dess webbplats. Du kan också avgöra om det är öppet i hur det är prissatt, vilket skulle vara dess nettotillgångsvärde (NAV).

Vad är den huvudsakliga skillnaden mellan fonder med öppna slut och slutna fonder?

Skillnaderna mellan öppna fonder och stängda fonder är att stängda fonder har ett begränsat antal aktier tillgängliga på marknaden, erbjuds genom en börsnotering och prissätts till sitt marknadsvärde under hela dagen. Öppna fonder, för det mesta, prissätts en gång om dagen till deras NAV och är ständigt öppna för investerare med nya aktier som erbjuds så länge det finns aptit.