Under vattnet
Vad betyder undervattens?
"Under vattnet" Àr termen för ett finansiellt kontrakt eller tillgÄng som Àr vÀrd mindre Àn dess nominella vÀrde. Mer vanligt Àr dock att termen anvÀnds i relation till ett hus, eller en annan betydande tillgÄng, som har en utestÄende inteckning eller lÄn pÄ tillgÄngen som Àr ett större belopp Àn vad tillgÄngen Àr vÀrd.
I bÄda fallen har innehavaren en tillgÄng utan egenvÀrde. NÀr det gÀller bolÄnet eller lÄnet Àr innehavaren av tillgÄngen faktiskt skyldig mer Àn tillgÄngen Àr vÀrd.
Under vattnet kallas ibland ocksÄ för "upp och ner".
FörstÄ under vattnet
En tillgÄng Àr under vattnet om priset som betalas för den Àr högre Àn dess nuvarande marknadsvÀrdering. I stort sett hÀnför sig varje pappersförlust ( orealiserad ) till en undervattenstillgÄng.
Vanligare Àr att undervatten relaterar till hÀvstÄng eller upplÄning, dÀr det innebÀr att Àga en tillgÄng som Àr vÀrd mindre Àn ett utestÄende lÄn pÄ den tillgÄngen. I vÀrdepappershandel kan detta hÀnda pÄ ett marginalkonto,. dÀr en handlare Àger en aktie med hÀvstÄng, men företaget (aktien) försÀtter sig i konkurs, och aktieinnehavet tÀcker inte lÀngre marginalen eller lÄnet som mÀklaren gav för att köpa aktien initialt. Kontot Àr under vattnet och investeraren kommer att behöva hitta pengar nÄgon annanstans för att betala tillbaka pengarna (lÄnet) de förlorade pÄ aktiemarknaden. Detta Àr kÀnt som ett marginalanrop.
En sÄdan situation kan Àven uppstÄ med en icke-finansiell tillgÄng. Om en ny bil köps med lÄn resulterar köpet nÀstan omedelbart i att köparen hamnar under vattnet eftersom bilen kommer att försÀmras direkt nÀr den körts frÄn tomten medan lÄnet kommer att betalas ner lÄngsamt över Är. SÄ smÄningom, nÀr fler betalningar görs, och bilen sjunker i lÄngsammare takt, kommer bilen att vara tillbaka ovanför vattnet. Till exempel, om 10 Är Àr lÄnet betalat av men Àgaren kan förmodligen sÀlja bilen för nÄgra tusen dollar, beroende pÄ fordonets mÀrke och skick.
SÀrskilda övervÀganden
Att vara under vattnet pÄ ett lÄn Àr inte alltid en hemsk sak. SÄ lÀnge betalningar görs betalas lÄnet ner och undervattenssituationen kan sluta vara tillfÀllig. Som sagt, undervattenssituationer kan för det mesta undvikas genom att leta efter en sÀkerhetsmarginal nÀr det gÀller den tillgÄng som köps och lÄnebeloppet.
Att fÄ en bra affÀr pÄ ett hus eller en bil dÀr vÀrdet av tillgÄngen kan sÀljas för mer Àn vad som betalas (förutsatt en viss tid) kommer att innebÀra att lÄnebeloppet Àr mindre och det finns en större buffert mellan tillgÄngens vÀrde och lÄnet belopp. Detta innebÀr att tillgÄngen skulle behöva falla i vÀrde mer för att vara under vattnet. JÀmför det med ett par som betalar för mycket för ett hus och betalar 300 000 dollar i ett budkrig för ett hus som egentligen bara Àr vÀrt 280 000 dollar. Beroende pÄ hur mycket de lÀgger ner, kan de vara under vattnet omedelbart, eller om bostadspriserna faller kan de vara under vattnet avsevÀrt pÄ kort tid.
Uteblivna betalningar eller Ädra sig ytterligare avgifter för att bryta mot villkoren för lÄnet kan öka lÄnebeloppet snabbt. Detta kan göra att ett lÄn rör sig under vattnet eller djupare under vattnet. LÄngivare Àr ofta villiga att utarbeta lösningar med lÄntagare om de finansiella problemen Àr kortsiktiga, eftersom lÄngivaren inte vill behöva gÄ igenom kampen med att sÀlja en undervattenstillgÄng för att bara delvis betala tillbaka ett lÄn med förlust.
Om du hanterar ekonomiska problem, prata med en finansiell planerare, skuldrÄdgivare och/eller lÄngivaren för att hjÀlpa dig hitta en lösning innan problemet blir vÀrre.
UndervattenslÄn
I fastigheter hÀnvisar undervatten till situationen dÀr ett hus eller annan egendom Àr vÀrd mindre Àn pengarna som Àr skyldiga pÄ lÄnet. Ett undervattensbolÄn Àr alltsÄ ett bostadslÄn med högre kapital Àn bostadens fria marknadsvÀrde. Denna situation kan uppstÄ nÀr fastighetsvÀrdena faller. I ett undervattenslÄn kanske husÀgaren inte har nÄgot eget kapital tillgÀngligt för kredit. Ett undervattenslÄn kan potentiellt hindra en lÄntagare frÄn att refinansiera eller sÀlja bostaden sÄvida de inte har pengar att betala förlusten ur fickan.
Detta negativa vÀrde stÀller till problem för bÄde husÀgaren och innehavaren av bolÄnet. Om husÀgaren behöver flytta kommer försÀljningen av bostaden inte att ge tillrÀckligt med pengar för att betala bolÄneinnehavaren, ens före eventuella transaktionsavgifter. I det hÀr fallet mÄste husÀgaren hitta ytterligare medel eller ingÄ en blankning med en tredje part. Dessa typer av problem leder i sin tur till rÀttsliga strider och möjliga svÄrigheter pÄ vÀgen för bÄde den ursprungliga husÀgaren och tredje parts lÄngivare.
Medan en blankning försvÄrar processen genom vilken den ursprungliga lÄngivaren fÄr tillbaka sina pengar, uppstod ett mer betydande problem med undervattenslÄn efter bostadsbubblan 2006-07 och brast 2008-09. HusÀgare som Àr skyldiga mer Àn sitt hems vÀrde gick tyst bort frÄn sina investeringar. Detta resulterade i fallissemang pÄ bolÄn,. vilket lÀmnade de lÄngivande bankerna med förluster och de extra utgifterna för att likvidera sina förvÀrvade bostÀder.
UndervattenslÄn var ett vanligt problem bland husÀgare runt höjden av finanskrisen 2008, vilket bland annat innebar en rejÀl deflation i bostadspriserna.
Exempel pÄ att vara under vattnet pÄ en inteckning
Anta att en person ser ett hus de gillar listat pÄ $400 000. De har 40 000 USD för en handpenning, eller 10 %. Inte inklusive andra avgifter och bolÄneförsÀkringar, vilket kommer att innebÀra att en del av handpenningen inte kommer att gÄ till huvudmannen, anta för enkelhetens skull att köparen fÄr ett lÄn pÄ $360 000.
Med hjÀlp av bolÄn och handpenning betalar köparen för huset. Flera mÄnader efter köpet mÀrker de att liknande hus i deras omrÄde sÀljs för betydligt mindre Àn $400 000. Liknande bostÀder, kallade co mparables,. sÀljs för $350 000. LÄnevÀrdet pÄ 360 000 USD har bara sjunkit stegvis till 359 000 USD eftersom mycket av de initiala betalningarna gÄr till rÀnta och inte kapital, men huset Àr bara vÀrt 350 000 USD. Om huset sÄldes kunde det inte betala av pÄ lÄnet. Detta kallas att vara under vattnet eller upp och ner.
Om bostadsmarknaden stabiliseras kommer sÄ smÄningom lÄnet att betalas ner och fastighetslÄnet kommer inte lÀngre att stÄ under vattnet. Att vara under vattnet en liten mÀngd, eller under en kort tid, Àr inte ett stort problem. Att befinna sig under vattnet under lÄng tid och mycket tyder pÄ ett dÄligt köp, dÄlig timing eller dÄliga marknadsförhÄllanden. Möjligen alla tre.
Huset kan vara under vattnet av flera anledningar. Möjligen betalade bostadsköparen för mycket i första hand. Huset har kanske bara varit vÀrt 350 000 dollar hela tiden, men sÀljaren frÄgade mer och köparen var villig att betala det.
Alternativt kan fastighetsvÀrdet ha sjunkit. 400 000 dollar kan ha varit ett bra pris pÄ den tiden, men en nyligen nedgÄng i ekonomin innebÀr fÀrre jobb och att inte lika mÄnga mÀnniskor har rÄd med sina hem. Tvingad att sÀlja drivs fastighetsvÀrden ner.
FastighetsvÀrdena försÀmras ofta lÄngsamt men kan röra sig snabbt i vissa omrÄden. Till exempel kan en liten stad se fastighetsvÀrdena sjunka mycket snabbt om den huvudsakliga sysselsÀttningskÀllan, sÀg en anlÀggning eller gruva, stÀnger.
Höjdpunkter
â Det syftar vanligtvis pĂ„ att ha ett lĂ„n pĂ„ en tillgĂ„ng som Ă€r större Ă€n vad tillgĂ„ngen Ă€r vĂ€rd.
â Under vattnet betyder att en tillgĂ„ng Ă€r mindre vĂ€rd Ă€n den betalades för.
â Undervattenssituationer kan ofta, men inte alltid, undvikas genom att leta efter bra affĂ€rer och skapa en sĂ€kerhetsmarginal mellan tillgĂ„ngens vĂ€rde och lĂ„nebeloppet.
â En husĂ€gare Ă€r under vattnet om deras bolĂ„n Ă€r större Ă€n vad bostaden Ă€r vĂ€rd.
