Kort intresse
Vad Àr kortrÀnta?
KortrÀnta Àr antalet aktier som har sÄlts kort men Ànnu inte tÀckts eller stÀngts. Kort rÀnta, som kan uttryckas som ett tal eller procent, Àr en indikator pÄ marknadssentimentet.
Extremt högt kort intresse visar att investerare Àr mycket pessimistiska (potentiellt alltför pessimistiska). NÀr investerare Àr alltför pessimistiska kan det ibland leda till mycket kraftiga prisökningar. Stora förÀndringar i kortrÀntan visar ocksÄ varningssignaler, eftersom det visar att investerare kan bli mer baisse eller hausse pÄ en aktie.
Vad sÀger kortintresse dig
Kort intresse kan ge insikt i den potentiella riktningen för en enskild aktie, sÄvÀl som hur hausse eller baisse investerare Àr om marknaden överlag. Börser mÀter och rapporterar kort rÀnta. Vanligtvis utfÀrdar de rapporter i slutet av varje mÄnad, vilket ger investerare ett verktyg att anvÀnda som ett blankningsriktmÀrke. Nasdaq-börsen publicerar en kort rÀnterapport i mitten och slutet av varje mÄnad.
En stor ökning eller minskning av en akties korta rÀnta frÄn föregÄende mÄnad kan vara sÀrskilt tecken pÄ sentiment. Till exempel, nÀr den korta rÀntan för en aktie stiger frÄn 10% till 20%, kan det vara ett varningstecken pÄ att sentimentet blir negativt för ett företag. Antalet investerare som förvÀntar sig att aktiekursen ska sjunka har fördubblats. Ett sÄ stort skifte kan ge investerare anledning att gÄ djupare med sin analys.
Aktier som visar extrema korta rÀntor Àr mer benÀgna att fÄ korta squeezes. Aktier med mindre flytande aktier och hög kortrÀnta har störst sannolikhet för kortpressning dÄ kortslutande aktier minskar i antal. En extrem lÀsning kan skilja sig frÄn en aktie till en annan. Ett solidt företag med en lÄng historia av stabil vinstgenerering kan ha extremer nÀra 10%, medan mer spekulativa företag kan se kortrÀntan stiga över 30% regelbundet.
NÀr en aktie nÄr en extrem kan det signalera möjligheten för en kort squeeze. En kort squeeze Àr en prisrörelse uppÄt som orsakas av investerarköp i kombination med att blankningssÀljare tvingas köpa för att tÀcka sina positioner sÄ att de inte tar för stor förlust.
Kort rÀnta kan ocksÄ omvandlas till ett förhÄllande som kallas dagar till tÀckning. Gör detta genom att ta antalet korta aktier och dividera det med den genomsnittliga dagliga handelsvolymen. Om kortrÀntan Àr en miljon aktier, och dess genomsnittliga dagliga handelsvolym Àr 100 000 aktier, kommer det att ta minst 10 genomsnittliga dagar för shortsen att kunna tÀcka sina positioner. Ju större dagar till tÀckning desto mer baisseartade investerare Àr, men potentiellt desto större Àr kortpressen om de har fel.
KortrÀnteanalys kan göras pÄ enskilda aktier eller pÄ aktier som helhet. För att mÀta aktiemarknaden som helhet kan en investerare titta pÄ dagarna till tÀckning för alla aktier pÄ NYSE genom att ta den totala korta rÀntan dividerat med den genomsnittliga dagliga NYSE-handelsvolymen.
Exempel pÄ hur man anvÀnder kortrÀnta
Det finns ett antal sÀtt som kort rÀnta kan anvÀndas. För handlare som Àr intresserade av korta squeeze, leta efter aktier som har betydande ökningar i kortrÀnta, eller som har ett stort antal dagar till tÀckning. Aktien mÄste sedan baseras eftersom den sannolikt kommer att vara under starkt sÀljtryck (men inte alltid). Först nÀr priset börjar stiga skulle en lÄng handel övervÀgas. Detta tillvÀgagÄngssÀtt bör anvÀnda en tight stop loss för att kontrollera risken, och affÀrer bör vanligtvis betraktas som kortsiktiga eftersom det kan finnas giltiga skÀl till varför investerare Àr sÄ baisse.
En investerare som Àr en lÄng aktie kan ocksÄ vilja spÄra kort rÀnta. Om kortintresset ökar kan det vara ett tecken pÄ att investerare blir mer oroliga för aktien eller aktiemarknaden som helhet. I bÄda fallen varnar den investeraren för att potentiellt skydda vinster eller vara beredd pÄ nÄgon potentiell nackdel.
Extrema nivÄer med kort rÀnta anses av vissa handlare vara en kontrarisk indikator. Till exempel kan ett extremt högt kort intresse för en aktie indikera att investerare har blivit för baisse, och priset kan faktiskt bero pÄ en vÀndning till uppsidan.
Skillnaden mellan kort rÀnta och Put/Call-förhÄllandet
Kort rÀnta och put/call-kvoten Àr bÄda indikatorer pÄ marknadssentimentet. Kort rÀnta fokuserar pÄ antalet utestÄende korta aktier. Put/call-kvoten anvÀnder optionsmarknaden för sin data. SÀljoptioner Àr baisseartade satsningar, medan calls Àr hausse satsningar. FörÀndringar i put/call-kvoten Àr dÀrför en annan mÀtare som kan anvÀndas för att avgöra om investerare förvÀntar sig att priserna ska stiga eller falla i framtiden.
BegrÀnsningar för anvÀndning av kortrÀnta
Kort rÀnta kan vara talande och ett anvÀndbart verktyg, men det Àr inte menat att vara den enda avgörande faktorn för ett investeringsbeslut. Det Àr en datapunkt att lÀgga till som en del av en investerares övergripande analys. FörÀndringar i korta rÀntor, och till och med extrema, kanske inte leder till betydande prisförÀndringar i tid. En aktie kan hÄlla sig pÄ en extrem lÀsning under lÄnga perioder utan en kort pressning eller större prisnedgÄng. Dessutom Àr mÄnga stora prisnedgÄngar inte förutsedda i förvÀg av stigande kortrÀnta.
Kort rÀnta publiceras en gÄng i mÄnaden av de flesta börser och tvÄ gÄnger per mÄnad av Nasdaq. Informationen handlare anvÀnder Àr alltsÄ alltid nÄgot förÄldrad och den faktiska kortrÀntan kan redan vara vÀsentligt annorlunda Àn vad rapporten sÀger.
##Höjdpunkter
Kort intresse uttrycks ofta som en siffra men Àr mer talande som en procentandel.
Kort rÀnta anvÀnds som en sentimentindikator: en ökning av kort rÀnta signalerar ofta att investerare har blivit mer baisse, medan en minskning av kort rÀnta signalerar att de har blivit mer hausse.
Kort rÀnta anger hur mÄnga aktier i ett företag som för nÀrvarande sÀljs kort och Ànnu inte tÀcks.
Aktier med en extrem nivÄ av kort rÀnta kan dock av kontrarister ses som en hausseartad signal.
